Wednesday, September 21, 2016

浅谈TMCLIFE




业务
- 医疗保健
- 助孕中心
药剂行


TMCLIFE(TMC科学,0101,创业板贸服股),成立于1994年,并于2005年10月6日上市大马交易所MESDAQ,之后于2008年12月15日转至主板。

TMCLIFE目前拥有2家医疗设施,即坐落在哥打白沙罗的Tropicana Medical Centre(丽阳医疗中心),以及TMC Fertility Centre(TMC生育中心)。

而TMC Fertility Centre,其实也就设在Tropicana Medical Centre内。但在甲洞、蒲种、新山与槟城皆设有分行,为不育夫妇提供祝育服务。

先来看看TMCLIFE过去8个季度业绩: 

过去8个季度,该公司无论在营业额和净利方面都逐步走高。

而且从 TMCLIFE过去3年业绩来看,已经连续两年取得增长。


TMCLIFE这一季度的业务增长主要归功于病患人数和病床增加丶增聘顾问,以及生育业务和利息收入增长。

Tropicana Medical Centre位处哥打白沙罗(Kota Damansara),附近的居民多为高收入族群。

加上近年来大马的健康保健意识越来越高,且越来越多国民拥有医药保险以及医药卡,这也助长了大马医疗保健业的蓬勃发展。

由于Tropicana Medical Centre床位供应已经接近饱和,TMCLIFE有计划在未来扩建该医院增加病床以应付日益增加的需求,此计划预料需时两年。

除了Tropicana Medical Centre外,TMCLIFE也计划在新山兴建一家新的医院 - Iskandariah医院。

TMCLIFE也开始扩展及多元化其业务,比如7月于新山开设了TMC Cafe药剂房。并计划于9月在怡保开设第二家TMC Fertility Centre。

此外,TMCLIFE也朝向卫生科学上游发展。
首先,与新加坡Thomson Medica以及爱尔兰University College Dublin签署谅解备忘录,联手在新马两地设立 保健科学培训中心。
接着,又与英国Therapy公司签署谅解备忘录,探讨在我国开办医疗专人培训课程。

相信有很多人会觉得TMCLIFE这家公司的估值太贵,因为以这家公司过去四个季度的EPS来计算,其本意比竟然达到85倍。

假设TMCLIFE来临的每个季度每股净利依然继续维持在0.32或更高,而且市场愿意继续给予它85倍本益比的估值,那么其股价有望去到RM1.09。





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以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


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Monday, September 5, 2016

闲谈 PJDEV



资料来源:293期《资汇》



投资一家公司最怕就是碰到大股东要私有化整家公司,因为他们的出价往往并不是我们所要的价钱,而且万一收购价比我们当初买进的价钱还要低,那么到时候卖又不是,守又不是,只能够咕噜一声把委屈吞进肚。

PJDEV是我曾经非常看好也很喜欢的一家公司,可惜最后还是打输了这场仗。

经一事,长一智!

下次尽量避开这样的公司就是了!

从以上这个案例来看,既然OSK已经持有89%的PJDEV股权(现在可能超过90%也说不定),大股东已经立于不败之地,PJDEV被私有化是迟早的事。

跟大股东斗法,我们主要的筹码就是“时间”,因为斗“金钱”我们肯定吃亏,然而目前时间似乎也正慢慢的流失。

除非你想跟他继续耗下去,否则还是另寻新欢吧! 





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