Wednesday, September 13, 2017

浅谈VS



业务
- 电子制造服务

VS(威城集团,6963,主板工业产品股),与1998年上市大马交易所主板。 大本营设在柔佛的VS,是一家拥有30多年经验的OEM生产公司,专门为办公设备和家用电气厂提供电子制造服务(EMS)的公司。

VS的营运分布于大马、中国和印尼,主要客户包括松下电器(PANASONIC)、佳能(Canon)、三菱 (Mitsubishi)、建伍(Kenwood)和戴森(Dyso)。

VS自2016年首季写下有史以来最好的6018万令吉净利之后,从2016年第二季开始,就一直下跌。 



至到迈入2017年财政年,其净利开始维持在3500万令吉以上。而在2017年第三季,更是突破至5050万令吉。VS的业绩也不单纯是净利走高,其营业额创下8亿5411万令吉的新高。

而在最新一季的业绩里,VS在营业额和净利已经连续三个季度取得成长。



2017年首三个季度,VS的营业额和净利分别刷下22亿9797万令吉和1亿1951万令吉,双双都已超越2016财政年的纪录。

而且相信VS在末季最少都可以取得7000万令吉的营业额和3000万令吉净利,如此一来,2017年的业绩将会1成为历来最好的业绩。

整体上来看,该公司应该开始进入下一波的成长期。

必须强调的是,以上这些并不是我个人乱猜测的,因为在VS最近的季报里,已经解释业绩走高的原因。

首先,VS无论在大马、印尼和中国的业务,与去年相比都取得非常显著的增长。



而在最新季度的业绩里头,大马是三者中贡献最高的。但我个人更看好中国业务这一块,有望在未来迎头赶上。

接着,在季报里头的展望(Prospect),该公司也透露了以下讯息:




在新生产线的开始投产,新客户的强劲需求,加上原有客户订单增加的情况下,该公司的管理层已经透露出他们有信心今年的业绩会胜过去年。

此外,VS于7月份认购了其香港上市子公司VS INT所发售的所有附加股,将股权提高至52.85%。这笔资金将用于提升其中一条生产线、建造新仓库,以及引进更多自动化生产设施。

VS INT是一家提供综合制造服务的企业,主要从事模具设计和制造,生产注塑产品和电子装配组件。

值得一提的是,VS INT这家子公司原本一直都蒙受亏损,因此导致部分部分大马的盈利被抵消。然而,该子公司最近开始转亏为盈,并交出交出1552万港币的盈利


目前,VS的估值处在22倍本益比左右,假设未来的其净利持续维持在5000万令吉或更高,即便是估值最终下跌至18倍本意比,其股价都有望重估至RM3.06(每股净利17仙 x 18 PE)。











免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!

















Monday, August 14, 2017

浅谈OKA



业务
- 混凝土产品
- 建材

OKA(OKA机构,7140,主板工业产品股),成立于1981年,并于2002年6月6日上市大马交易所第二版,并于2003年12月30日转至主板。 

OKA从事混凝土生意,生产超过17种混疑土产品, 如混疑土排管、混疑土方桩和工业化建筑系统(IBS)部件等。 所生产的产品主要要供应给发展商,用来兴建基础设施、滤水厂和高速大道等。 


OKA的业绩一向来都四平八稳,归功于我国政府长期推动各大型基建计划,除了直接让建筑领域受惠外,建材领域其实也获益不少。

我们且来看看OKA过去两年的季度业绩:



从以上季度业绩,可见公司每个季度的营业额都处在3700万令吉以上,而每季的净利也都可以维持在500万令吉左右。可是近一年来,其营业额开始突破每季4000万令吉,而每季的平均净利大约处在680万令吉。


再来看看其年度业绩: 


从年度业绩有一个发现,那就是该公司自2010年至今,无论在营业额和净利都已经连续7年取得增长(注:2016年营业额稍微下跌),这确实是一个相当骄人的纪录。

OKA的业务主要将受惠于政府的大型基建项目,公司的销售额是很依赖政府颁发的大型工程。

而今年开始,政府将会陆续发放MRT2、LRT3、以及其他各项基建工程,连续推动的基建计划将会给公司带来好处。

以OKA 2017年财政年的17.54仙每股净利和目前的股价来计算,其本益比约10.2倍。

这个估值是否合理呢? 那我们就拿它的同行来作比较好了。

OKA的业务与CHINHIN类似,可是CHINHIN目前的本益比已处在18倍,OKA的明显被低估许多。

如果OKA的合理本益比应该处于15倍的话,那么其股价还有望重估至RM2.63。 











免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!











Tuesday, July 4, 2017

半年投资成绩单


一转眼,2017已过了一半了。

回顾2017年上半年,这可是一只久违的公牛啊!我相信很多投资者在这半年里,如果安安分分投资的话,应该都有所斩获。

个人在这半年的成绩单总算还没让我自己失望,上半年投资回酬达到64.18%,已经超越去年的表现。

组合能够获得如此成绩,主要归公于几只股:
- ACCSOFT

- ALCOM
- BJASSET
- BKOON
- CHINHIN
- EFORCE
- FPGROUP
- GTRONIC
- HSSEB
- MYEG
- NOTION
- SALUTE
- SERBADK
- VIS

以上这些股都让都带给我不错的回酬,当中有几只甚至开翻。

虽然如此,也有一些让我提到铁板的股,例如:
- JOHOTIN-WA
- KUB

- OCR
- SEM
- TDM

由于上半年的大马股市表现如此出色,下半年的投资则需要谨慎选股,以免功亏一篑。

但我还是希望下半年会更好,愿指数能够突破1800点,往1900点迈进。


Tuesday, June 20, 2017

浅谈NYLEX







 

业务
- 生产聚合物产品(polymer)
- 供应工业化学原料(industrial chemical)

NYLEX(耐力斯,4944,主板工业产品股),成立于,并于1990年上市大马交易所主板。

NYLEX的核心业务为生產聚合物产品,例如PVC、PU leathercloth、薄膜和片材、土工合成材料和旋转模塑产品。

此外,该公司也供应化学原料给各工业领域和行业,如汽车、家具、消费品等等,预料可从该计划争取商机。

公司目前在大马、越南、新加坡及印尼设有分销中心,而工厂则只设立在印尼及大马而已。印尼的人口众多,且市场潜力强,公司打算在印尼的工厂进行扩产计划。


其实如果是MYStockXplorer的会员,相信对这支股并不感到陌生,因为我曾经在去年的10月11日在《会员专区》里提起它。

重新留意它,主要是因为NYLEX在迈入2017年后,无论在营业额和净利都取得亮丽的成长。

先来看看它的季度业绩:




在最近的业绩里,该公司解释其营业额增加的主要原因是其海外公司的销售增加,至于净利增加则是因赚幅提高所致。对于一家公司的业绩而言,销售额和赚幅增双双加无疑是一项双利好。


再来看看它的年度业绩:



续2016财政年改善其净利之后,NYLEX于今年进一步推高其营业额和净利。


虽然2017年还剩一个季度,但其净利已经超越去年。

所以,只要NYLEX在末季净利能维持在700万令吉以上,那么2017年总业绩将是该公司自2011年以来最好的业绩(注:NYLEX将于7月公布末季业绩)。

该公司一向来会在末季派发2仙终期股息,相信今年也不会例外。

NYLEX的财务状况属于中等,虽然债务有些偏高,但属于可控制的范围,相信管理层在未来会积极解决这个问题。

个人认为NYLEX的合理价应该在RM1.47。












免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!














Friday, June 16, 2017

中级课程 【价值与趋势一手抓】



 大家都知道一直以来我都是以基本面来选股,但每当在授课时都有学生询问我有关技术面的问题,并希望我开办一个基本面配合技术面的课程。

这将是我以第一次谈到技术面的课程,虽然如此但却也不能忘本,必须配合基本面与市场趋势。

【价值与趋势一手抓】
 
日期: 2017年8月19日 (星期六)
时间: 9am - 3pm
地点: Conference Room, Level 3,
           Sunway Nexis Office Suite, Kota Damansara,
           Petaling Jaya, Selangor
语言:华语
 
适合群众:
- 已经投入股市一段日子且基本面知识有一定程度的投资者
- 想了解基本面、技术面与趋势如何互相配合
- 以基本面、技术面与市场主题挑选爆发股方法
 
课程目录:
1. 以价值基本面挑选爆发股,再配合技术面操作
2. 基本面牛股爆发的因素与特性
3. 快速看懂季报并且捉其重点
4. 简单却有效率的技术面分析,以及基本面的指标
5. 以技术面选股,再配合基本面与市场主题,何时介入,何时离场
6. 了解市场主题与趋势,挑选可能爆发的股
7. 如何做资金规划
 
Normal Price :RM488 (提供一次茶点以及自助午餐)
Group Promotion: RM428 per person (两人或以上)
  
咨询联系方式:
Whatsapp : 012 - 3059053
Email : mystockxplorer@gmail.com
报名时请附上您的姓名、电话、以及Email

Sunday, May 7, 2017

TRC - 好汉再提当年勇




业务
- 建筑
- 产业发展

TRC(TRC协作,5054,主板建筑股),成立于1996年12月11日,并于2002年8月6日上市大马交易所主板。

TRC的核心业务为承包各类型工程基建项目,例如轻快铁、大道、机场维修等。

说起这家公司,不得不提它的一些前程往事。。。。。。

当年在众多中小型建筑股当中,TRC可以说是众投行眼中的“明日之星”,也是各投行纷纷建议买几的一只股。

相比之下,同样也是中小型建筑股的MITRA,虽然其营业额和盈利比TRC有过之而无不及,但却显得有点不太受宠。

可惜好景不长,就在TRC声望如日中天的时候,它的LRT2工程接二连三发生意外事故,还一度造成人命伤亡,导致其工程一度被暂停和拖延,也导致工程成本增加。

事件发生后,投行们纷纷下修其盈利预测,而TRC的业绩当然也因此受到影响,时好时坏,甚至还一度出现亏损。

几年过去了,TRC的光辉逐渐退去,而MITRA却一直扶摇直上,今时今日已经成为了一家盈利破亿的建筑公司。

在经过这几年的“修身养性”后,TRC也逐渐走出了困境。

目前该公司积极争取新的建筑合约定单,并在2016年3月获得了两项目建筑合约,分别是8800万令吉的KLATCC(吉隆坡空交控制中心)建筑物和2亿3000万令吉的文莱国际机场的路面修复工程(联营计划,占50%股权),使其手中的合约总值达到13亿令吉。

2016年8月,TRC与其它公司联营的财团获得了13亿1080万令吉的泛婆大道工程。

然而,在2016年11月时,该公司一项总值7439万8000令吉的MRT2合约却遭到终止。

正当分析员觉得该公司恐怕未来很难会再获得MRT2或LRT3的合约时,今年3月13日TRC却又宣布获得了8亿5818万令吉MRT2工程。


来看看其过去几年的业绩:

自迈入2015年后,TRC盈利已经大幅度改善,相较过去几年已经大幅度走高,并写下3068万令吉,是自2010年以来最好的业绩。

2015年和2016年基本持平,虽然2016年营业额和净利稍微下滑,但是差距并不大。


再来看看季度业绩:



从这份季度业绩来看,其营业额和净利已经逐步改善。而且从最近两个季度的净利来看,有上升的趋势。

假如从现在开始,TRC每季的净利都达到900万令吉以上,那么2018年财政年将会非常有看头。


在获得这项MRT2合约之后,目前TRC手中的合约定单已经增至27亿令吉左右,足够该公司未来忙碌几年。 

其实获得MRT工程可算是TRC的另一个转折点,这消除人们对该公司不再获类似工程的疑虑,相信接下来该公司会陆续获得其他工程合约。

TRC与发展轻快贴的Prasarana(国家基建公司),以及负责捷运工程的MMC-Gamuda(马矿业-金务大)联营公司,拥有良好的合作关系,相信要继续获得LRT 3和MRT 2的工程合约不是问题。 

个人觉得其合理价应该处于RM0.80,而这也是该公司的每股净资产价格。



注:这篇文章已在3月22日刊登在MYStockXplorer会员专区。








免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!















Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...