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Thursday, November 17, 2016

冷眼推荐股(九):PENTA




业务
- 自动化设备器材(automated equipment)
- 自动化生产解决方案(automated manufacturing solutions)


PENTA(腾达科技,7160,主板科技股),成立于2002年2月26日,并于2003年7月23日上市大马交易所第二板,之后转至主板。

PENTA有两大核心业务,分别是设计和生产自动化设备器材(automated equipment)和自动化生产解决方案(automated manufacturing solutions),这些设备主要提供给半导体领域。

半导体领域目前占了PENTA总营业额的最大比重。 


由于该领域的周期性明显, 而且竞争剧烈,因此为了缓冲半导体市场波动所带来的冲击, 该公司也积极探讨及开拓新产品, 如家居智能解决方案系统。 

除了开发新产品,该公司也积极开发新市场,如汽车、药剂、医药、饮食、消费电子等。

在需求的增加,以及公司积极开法新产品和新市场下,终于看到了一些成果。



PENTA这家公司是我非常熟悉的公司,因为6月份时我在MYStockXplorer推荐过它,当时股价RM0.765。此外我也在这里介绍过它(参阅PENTA 乘胜追击),差不多4个月后开翻。

PENTA虽然在最新一季虽然仍然交出不错的业绩,营业额4068万令吉,净利也达到732万令吉,是近几年来的单季最高纪录。



然而,如果与上一季度做比较,营业额只是略微增长4.73%,而净利则增长了9.77%。

PENYA之前两个季度(FY16Q1 & FY16Q2)都是以爆炸式的倍增来成长的,相比之下这一季逊色了许多。

可以看出PENTA的营业额和净利增长已经开始放慢下来,而且我相信下个季度恐怕会滑落。






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以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


文章所提做出的数据与价格仅供参考,建议大家在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,并衡量应何时进场和离场,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!


























Friday, August 5, 2016

PENTA 业绩检讨


关于PENTA这家公司的详情,我已在7月14日发表了《PENTA 承胜追击》,有兴趣的话可以回顾那篇文章。

PENTA终于在昨天公布了第二季业绩。




单季营业额达到3885万令吉,净利666万令吉。

半年营业额6745万令吉,净利983万令吉。 

再来看看其营业额和净利的YoY和QoQ对比:


营业额:YoY 增加61.27%,QoQ 增加35.84%
净利:YoY 增加104.98%,QoQ 增加110.29%

从营业额到净利,不管是去年同期还是上一季作比较都全面提升。

而做出最多营业额和净利贡献的,依然是两个核心业务:
- Automated Equipment(自动化设备器材)
- Automated Manufacturing Solution(自动化生产解决方案)


公司解释是因为销售增加而推高营业额,因此连带净利也跟着提高。

截至2016年6月30日,公司手握2596万令吉现金,而银行借贷只有区区53万令吉,拥有2543万净现金,相当于每股17仙。

假设PENTA在未来几个季度的每股净利都可以达到4.57仙或更高,以10倍本益比来估值,再加上其每股17仙的净现金,个人认为PENTA的合理价应该在RM1.99。

RM1.99是它未来有可能的估值,前提是其每股净利必须保持在4.57仙。

但是考虑到每股净利或许无法一直维持在4.57仙,以首半年的业绩表现来估值,那么现在的估值也应该有RM1.54。




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以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。


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Thursday, July 14, 2016

PENTA 乘胜追击




业务
- 自动化设备器材(automated equipment)
- 自动化生产解决方案(automated manufacturing solutions)


PENTA(腾达科技,7160,主板科技股),成立于2002年2月26日,并于2003年7月23日上市大马交易所第二板,之后转至主板。

PENTA有两大核心业务,分别是设计和生产自动化设备器材(automated equipment)和自动化生产解决方案(automated manufacturing solutions),这些设备主要提供给半导体领域。

半导体领域目前占了PENTA总营业额的最大比重。 


由于该领域的周期性明显, 而且竞争剧烈,因此为了缓冲半导体市场波动所带来的冲击, 该公司也积极探讨及开拓新产品, 如家居智能解决方案系统。 

除了开发新产品,该公司也积极开发新市场,如汽车、药剂、医药、饮食、消费电子等。

在需求的增加,以及公司积极开法新产品和新市场下,终于看到了一些成果。

从公司过去几个季度的业绩来看,似乎每季净利已经可以保持在300万令吉。


注:FY15Q3有一笔260万的一次性商誉收入,实际收入是286万令吉。




再来看其年度业绩:





PENTA自2013年转亏为盈后,其营业额和净利已经连续两年走高。

2015年财政年来到了最高峰,创下1195万令吉。在扣除了一笔260万的一次性商誉收入后,实际收入依然有935万令吉,仍然比2014年财政年(465万令吉)高出一倍。 

  
2016年首季,公司单季业绩依旧非常出色,营业额和净利分别达到2860万令吉和317万令吉净利。

如果公司接下来3个季度的净利都可维持在300万令吉或更高,那么2016年的全年的净利将会突破1267万令吉,肯定更胜2015年财政年。

相信在公司会乘胜追击,在积极争取大订单之下,这一个愿景将可以实现。


假设PENTA全年净利真的可以达到1267万令吉,那么其每股净利将有9.2仙。




此外,根据PENTA以往的业绩来看,其第二和第三季业绩通常会比第一季来得更好。

而我个人预测,PENTA的全年每股净利应该可达到13仙左右。再给予它10倍本益比的估值,那么其股价有望去到RM1.30。




注:此篇文章已于6月27日刊登于MYStockXplorer 会员专区。


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