BSTEAD 一点点失望 加 一点点欣慰

对于昨天BSTEAD公布的2012年第三季业绩，虽然我已心里有数，但还是不免有点失望。



SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION
30/09/2012

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30/09/2012	30/09/2011	30/09/2012	30/09/2011
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000
1	Revenue	2,580,600	2,188,700	7,532,100	6,001,500
2	Profit/(loss) before tax	141,300	167,100	445,800	585,900
3	Profit/(loss) for the period	107,000	144,300	352,400	501,800
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	77,900	120,900	266,200	418,300
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	7.53	11.69	25.74	40.45
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	10.00	22.00	25.00	30.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	4.4600		4.7300

营业额
第三季营业额达到25亿8060万令吉，比较去年同期的21亿8870万令吉，增长了3亿9190万令吉或17.9%。


净利
虽然营业额增长，可是净利方面却下跌，只有7790万令吉，比较去年同期的1亿2090万令吉，减少了了4300万令吉或35.56%

净利表现逊色的原因，主要是因为种植业务盈利下滑所致，这是目前大部分种植股所面对的问题。

如与第二季的4370万令吉净利作比较，反而增长了6315万令吉或78.26%。


每股净利
单季每股净利为7.53仙，首九个月的每股净利达到25.74仙，去年为40.45仙。

比较让股东感到欣慰的是，公司决定派10仙中期股息，而今年的总股息已达到25仙，以目前的股价RM4.99计算，周息率为5%。


派息预测
截至目前为止，BSTEAD的股息派发率几乎达到100%，我相信最后一季的净利应该可做到7.5仙以上，到时公司应该也会全数拿来派息，估计可派7.5仙，到时2012年的总派息将达到32.5仙，周息率为6.5%。

BSTEAD 小小失望

BSTEAD昨天宣布第二季业绩。

SUMMARY OF KEY FINANCIAL INFORMATION

30/06/2012

		INDIVIDUAL PERIOD		CUMULATIVE PERIOD
		CURRENT YEAR QUARTER	PRECEDING YEAR CORRESPONDING QUARTER	CURRENT YEAR TO DATE	PRECEDING YEAR CORRESPONDING PERIOD
		30/06/2012	30/06/2011	30/06/2012	30/06/2011
		$$'000	$$'000	$$'000	$$'000
1	Revenue	2,547,100	2,225,300	4,951,500	3,812,800
2	Profit/(loss) before tax	80,400	250,600	304,500	418,800
3	Profit/(loss) for the period	56,100	223,000	245,400	357,500
4	Profit/(loss) attributable to ordinary equity holders of the parent	43,700	185,200	188,300	297,400
5	Basic earnings/(loss) per share (Subunit)	4.23	17.91	18.21	28.76
6	Proposed/Declared dividend per share (Subunit)	7.50	10.00	15.00	18.00
		AS AT END OF CURRENT QUARTER		AS AT PRECEDING FINANCIAL YEAR END
7	Net assets per share attributable to ordinary equity holders of the parent ($$)	4.4000		4.7300

第二季整体营业额虽然比去年同期增长了14.4%，可是净利却下滑了76.4%。


根据公司的解释，去年的净利当中包括一笔脱售种植资产而获得的9500万令吉利润，再加上棕油价格下跌，造成第二季净利减少。

其实之前看了BHIC那差劲的季度业绩时，我已心里有数了，只不过看了业绩之后还是掩不住心里头那小小的失望。

比较值得安慰的是，公司仍旧宣布派中期股息7.5仙。

丰收期

上星期五刚收到了MAXIS的8仙终期股息，而这个星期将进入股息的丰收期，因为有几只股票的付息日（Payment Date）都刚巧落在同一个星期。

这星期将收到的股息有：

6月26日
HEKTAR - 第一次中期股息2.6仙

6月28日
PARAMON - 终期股息5仙
WELLCAL - 第二次中期股息4仙

6月29日
ARREIT - 第一次收入分配1.8105仙
BSTEAD - 第一次中期股息7.5仙
LUXCHEM - 终期股息5仙和特别股息1仙
MAXIS - 第一次中期股息8仙

注：以上所注明的日期为付息日，并且已除权。


此外，还有期待着的：

7月6日
MMODE - 终期股息0.5仙

7月19日
TOPGLOV - 第一次中期股息7仙（6月28日除权）

8月9日
SAPIND - 终期股息15仙 （7月20日除权）

9月4日
MITRA - 终期股息5仙（8月15日除权）




以上的股息如全数到手，今年所收到的股息已达到去年总股息的94%，所以今年的全年总股息将肯定会超越去年的总股息，所获得的股息，我将会全数再投入股市。

一分耕耘，一分收获，其实每一个人都能做得到，只要你愿意踏出理财投资的第一步，达到财务自主不是梦。

WELLCAL & BSTEAD 目标价

马银行金英昨天建议短期买进WELLCAL

目标价1：RM2.09
目标价2：RM2.22
止损点 ：RM1.69


今天则建议短期买进BSTEAD

目标价1：RM5.91
目标价2：RM6.10
止损点 ：RM5.13

PHARMA 开始冲刺！

昨晚读大马交易所网站的Company Annoucement时，知道PHARMA（发马，7081，主板贸服组）已经符合25%的法定公众持股量，所以将于今天重新恢复交易。

原本打定主意今早一开市就买进PHARMA的，怎知事与愿违!
一打开电脑交易网站时，天！涨停板了。

想买它的原因是看中它在药剂和医药商品市场的潜能，PHARMA的业务为生产和供应医药商品（例如药物以及医药工具等）给私人和公共 医药机构 。

PHARMA第一季就已经赚取净利2868万令吉，比去年同期增长85%，而每股净利则有24.38仙，去年同期为13.16仙。年度化后的全年每股净利几乎有可能达到1令吉，而去年全年净利为44.32仙。

所以，即使目前股价已大涨了超过30％，但是以目前的股价RM6.49来计算，本益仍小于7倍。（当然，既然股价突然大涨，我也只好等股价调整之后才买进咯！）

至于派息方面，去年每股共派息30仙，相等于每股净利（44.32仙）的67％，相信随着今年净利大涨之后，派息也会随着增加。

PHARMA的母公司BSTEAD在派息甚至派红股方面一向都很慷慨，相信同样的政策也会用在PHARMA身上。

接下来就是PHARMA开始冲刺的时候了！




注：以上并非投资建议，纯属个人观点，任何人因看此文章而造成任何投资损失，本人 恕不负责。

.

BSTEAD 首季业绩

BSTEAD截至今年3月31日第一季业绩，营业额达到24亿440万令吉，比去年同期的15亿8750万令吉，上扬51.4%。

净利方面则取得1亿4460万令吉，比去年同期的1亿1220万令吉，上扬28.8%。

首季的每股净利是13.98仙，去年同时期则是10.85仙。

可是却只派息7.5仙，比去年的8仙少了0.5仙。如果根据公司将70%净利用来派的策略，理应最少派息9.5才对，我相信这和BSTEAD要私有化UAC有关。


顺便谈一谈它的税前盈利 -- 2亿2410万令吉。

BSTEAD之前定下未来2年税前盈利将可以达到10亿的目标，以单季2亿2410万令吉税前盈利来估计，全年应该可达到达到9亿令吉吧！那距离10亿，仅一步之遥了！





.

BSTEAD（莫实得）的10亿目标

前几天东方日报有一则关于BSTEAD （莫实得控股）的新闻（莫实得2年內盈利突破10亿），该集团副主席兼董事经理丹斯里洛丁预测，BSTEAD未来2年税前盈利将可突破10亿。

这并不是空话！

如果你有了解BSTEAD的业务，以及留意它近期一系列的企业整合与拚购活动，你就会清楚知道，其实要达到10亿税前盈利，并非不可能。

BSTEAD虽然被列为种植股，但其实其业务所涉及的领域非常广，不是单纯的一只种植股那么简单。

该集团旗下还涉足重工业、油气零售、金融、制造、产业、药剂、甚至航空业等等。

就让我们来简单复习一下BSTEAD的主要业务和它去年的业绩。


种植

去年，种植业务一共为BSTEAD贡献了2亿9880万令吉税前盈利，占了总税前盈利的40.5%，为所有业务之冠。

目前，该集团拥有的种植地总面积约为9万6393公顷，根据集团最新公布的数据，旗下油棕地每公顷頃鲜果串产能为每公顷18.5吨。

有投资及研究棕油股的人都知道，18.5吨并非最高的产量，据我所知，最高可去到每公頃30吨，由此可见，在提高产量这方面是还有很大的进步空间。

此外，预料今年棕油价格将稳定在每公吨3000令吉以上，而种植业将在突破10亿目标里扮演最吃重的角色。

（旗下种植业上市公司：BSDREIT）


重工业

重工业业务在去年的表现差强人意，只贡献了130万令吉税前盈利，比前年（1亿4600万）狂跌，归咎于成本增加和高财务费用。

BSTEAD的重工业业务目前已拥有超过100亿令吉的合约，而近期所掠取的合约如下：

• 负责建造6艄第二代具战斗力的巡逻舰，合约总值90亿令吉
• 为大马皇家海军两艄“首相级”潜水艇提供支援服务，总值13亿令吉
• 进行承接工程和集成工程，总值15亿令吉

该集团将持续进行竞标活动，以增加手中的合约，而且预料今年的业绩将有所改善。

此外，航空业务是刚被注入的新业务，该公司在去年3月，以1亿令吉收购MHS航空有限公司的51%股权。而MHS的主要业务就是为石油天然气公司提供空运、飞行培训以及工程和提供技术等服务。

MHS目前持有31亿令吉的合约，平均每年可为集团带来3亿令吉营业额。

（旗下重工业上市公司：BHIC）


产业/产业投资

去年产业业务总共贡献了该集团28.6%的税前盈利，达到2亿1090万令吉。

BSTEAD目前手握1千400亩地库，而当中有一些非常值钱的地库，例如：珍珠白纱罗（Mutiara Damansara），集团也将会陆续推出一些新的产业计划，以释放价值，例如：柔佛州。

此外，集团也坐拥购物广场、办公楼和酒店，遍布于吉隆坡、珍珠白沙罗、芙蓉及槟城，例如：The Curve（位于珍珠白沙罗）和Royale Bintang酒店，都是非常值钱及获利高的产业。此外，集团目前也正积极的进行其它产业收购活动。

而最新加入的产业投资有与国库控股联营的墨西哥儿童主题乐园KidZania（http://www.kidzania.com/）。

BSTEAD主席在最近的股东大会表示，不排除未来会推出产业投资信托（REIT），以释放其资产价值，并且筹资增购地段，以提高盈利，估计其产业的账面价值可高达13亿令吉

（旗下产业上市公司：无，Boustead Property已在2008年除牌）


药剂

BSTEAD在去年完成收购PHARMA（发马，7081，主板贸服股）之后，正式为集团提供显著盈利。

去年药剂业务为集团贡献6800万令税前盈利，比前年（2100万令吉）增涨223%。

PHARMA握有政府10年药物供应合约，此外其业务也涉足其它东南亚市场，在PHAMA完全纳入BSTEAD之后，将在今年全面为集团做出盈利贡献。

（旗下药剂业上市公司：PHARMA）


金融/投资

金融/投资业务为集团贡献4530万令税前盈利，前年为1亿4400万令吉（前年的盈利包括脱售BH保险而获利7500万令吉）。

说到BSTEAD的金融/投资业务，不得不提它旗下的AFFIN（艾芬银行，5185，主版金融组）。AFFIN虽然不是家大银行，但其获利能力却不能小觑，去年共取得7亿914万税前盈利，比前一年增长11%。

除了AFFIN外，另一个主要的金融业务就是AXA人寿和普险。但是保险业贡献的盈利并不显著，而且人寿保险业务出现亏损，至于AXA普险则获得净利1700万。

至于投资业务方面，还包括The University of Nottingham（66%），Kao（25%）和Cadbury（25%），这些都是BSTEDA宝贵的资产。

（旗下金融业上市公司：AFFIN）


贸易/制造

其实在BSTEAD的总营业额，贸易与制造业占了最大比重，超过50%。截至2011年止，贸易与制造业营业额为46亿1860万，税前盈利为1亿1260万令吉，比前年增加20%。

当中，油气零售BH Petrol贡献了9500万令吉（前年为7200万令吉），目前BH Petrol在全国有330间加油站，市场占有率为9%。可惜之前收购ESSO不成功，要不然可继续扩大其市占率。

 至于制造业，旗下的UAC（联合石棉，4537，工业产品组）去年为集团贡献了1444万令吉税前盈利，比前年（2048万令吉）减少29%。

（旗下贸易/制造业上市公司：UAC）



所以，BSTEAD如要在未来两年突破10亿税前盈利，我认为只要重工业业务能够恢复至2010年的水平，然后再加强和提高其它业务的盈利，10亿目标指日可待。





.

爱死莫实得（BSTEAD ）！！

我越来越爱莫实得（BSTEAD ）了！

建议多时的10送1红股将在2012年1月6日除权，到时手中的票将会多出10%。

按照目前BSTEAD的2011年业绩和2012年前景来看，这多出来的10% 股票将不会对其未来周息率有太大的影响，短期内每股盈利会被冲淡少许，但我对其未来展望是非常乐观的。

BSTEAD才刚在10月份时，以每57.5股BSTEAD配1股PHARMA，将PHARMA回馈给股东，或相等于每股10仙的派息。

还不到两个月的时间，股东又获得分配10送1红股，好爽！！！

而且，另外还有12仙的中期股息将在12月30日支付。

叫我怎能不爱它？！！！



.

莫实得获90亿合约

新闻来源：南洋商报

（吉隆坡16日讯）莫实得（Bstead，2771，主板种植股）今日宣布，从大马国防部手中获颁总值高达90亿令吉的巡逻战斗舰工程合约。

莫实得向马交所报备，子公司莫实得海军造船厂（Boustead Naval Shipyard）今日获得国防部颁发高达90亿令吉的合约，来打造全新的6艘护卫级“第二代巡逻濒海战斗舰”。

根据合约内容，莫实得海军造船厂将负责战斗舰的设计、建造、装备、安装、测试和移交等工作。

集团指出，此合约将跨越3个阶段的大马计划（包括第10、11、12大马计划）来执行，预计首艘战斗舰将在2017年开始移交，随后以每6个月的速度移交1艘。

莫实得表示，上述合约不会对截至2011年12月31日财年产生任何营收影响，但将为集团未来营收带来贡献。



.

莫实得2011年第三季业绩 又下一城

莫实得控股（BSTEAD，2771，主板種植股）宣布了2011年第三季业绩，净利为1亿4430万令吉，比去年同期的1亿2460万增长了15.81%。首九个月净利也达到4亿1830万，比较去年的3亿2860万，共增长27.29%，每股净利为44.49仙。

此外，公司也宣布派发第三次中期股息12仙，今年已派出30仙股息，周息率为5.62%。

公司去年承诺往后将会把70%的净利用来派息，估计莫实得的全年净利应该能够维持在每股65仙，到时全年将会派息45仙，周息率将会达到8.44%。


注：以上纯属个人预测，不属于投资建议，买卖自负。我去年曾很大胆的预测莫实得2011年净利可以达到90仙，但是看来不可能实现了。





.

莫實得分送發馬15%股權

新闻来源：东方日报



（吉隆坡6日訊）莫實得控股（BSTEAD，2771，主板種植股）建議系列企業活動，將發馬（PHARMA，7081，主板貿服股）股份以股代息回饋股東外，也把部份發馬股份限製出售予朝聖基金局以外的股東。


同時，該公司建議把部份發馬股份脫售予朝聖基金局、董事、員工和特定投資者。另外，莫實得建議10送1紅股；發馬也建議10送1紅股。

以上這些建議除了回饋股東外，也將增加發馬的公眾持股，讓後者符合上市公司至少25%公眾持股的條例。

莫實得是在較早前買入發馬股權，觸動全面性獻購條利。不過，持有發馬97.81%股權的莫實得仍有意維持發馬的上市地位。

為此，莫實得建議以股代息方式，將1601萬8150股或14.97%的發馬股權回饋股東，並以每57.5股配1發馬股票方式發送。至於持有少於5750股莫實得股份的股東，則將取得每股5.75令吉的發馬股票。

另外，該公司在建議將1628萬4377或15.22%發馬股權公開限制發售予朝聖基金局以外的股東，並以24股配1發馬股獻售，每股售價為5.75令吉，而莫實得將不會從中賺取利潤，因為該獻購價為莫實得買入發馬的投資成本。至於從公開限制發售取得9360萬令吉資金，該公司計劃在2011財政年運用這筆資金減低莫實得控股借貸。

同時，該公司也建議以每股5.75令吉將550萬發馬股份脫售予朝聖基金局，另外分別將400萬和800萬發馬股份，以同樣價格脫售予公司董事經理丹斯裡拿督羅汀沃嘉馬努汀和仍未確認的特定投資者。

此外，莫實得以10送1，派送9401萬6250萬紅股予股東。在以上這些活動完成後，莫實得的股本將從9億4016萬2499股或4億7008萬1249令吉，擴大至10億3417萬8749股至或5億1708萬9374令吉。

發馬建議以10送1紅股發出1069萬7779股紅股，這批紅股是通過該公司股票溢價戶口提出。發馬派發這批紅股目的是獎勵股東，並增加其股票數額，以確保市場的流通量，而這也將配合莫實得建議進行企業活動，讓發馬增加大眾持股數量。

在完成以上活動後，發馬的股票數額從1億零697萬7788股，增至1億1767萬5567股，並不會對該公司2011財政年每股淨利帶來影響，並冀望能在2011年底完成。至於莫實得也同樣計劃在2011年底前，完成其建議的企業活動。



.

种植 房地产 药剂表现好 莫实得投资评级上修

新闻来源：南洋商报

（吉隆坡30日讯）种植、房地产和药剂业务表现良好，分析员看好莫实得（Bstead，2771，主板种植股）接下来的业绩表现，并给“买入”的投资评级。

印尼种植业表现差

达证券行分析员表示，受益于种植、房地产和药剂业务表现良好，莫实得2011财年首季净利按年增长22.4%至1亿1220万令吉。

随着原棕油价格走高，莫实得首季种植营运盈利按年增长40.9%。有别于其他领域，归咎于顾客较迟付款，莫实得重工业业务首季营运盈利按年下滑28.4%至2440万令吉。

莫实得即将完成手头上的种植地脱售计划，即以4000万美元（约1亿2080万令吉）脱售印尼剩余的种植地。

分析员认为，上述脱售计划非常正面，主要是因为印尼种植地表现不太好。

管理层也表示，脱售印尼种植地所取的资金，将用来偿还贷款或转投资其它资产。

按季来看，莫实得首季盈利下滑46.3%，季度盈利下滑幅度扩大主要是因为上一季取得较多的投资组合收益（5200万令吉），加上棕油库存量较低以致赚幅跟着减少，以及重工业业务盈利贡献较少。

尽管如此，丰隆投资银行分析员仍看好莫实得往后的业绩表现。

股价被低估

受益于发马（Pharmaniaga Bhd）收购计划可为莫实得次季贡献盈利、6艘海军舰艇合约价值、扩充酒店营运、原棕油产量逐渐复苏等，分析员认为，莫实得业绩表现将持续看涨。

鉴于莫实得的首季净利表现良好，丰隆投资银行认为有望在接下来的季度延续这股涨势。

鉴于2011财年的盈利取得双位数增长，加上市场仍未完全反映出莫实得的隐藏价值，分析员认为该股已被低估。

莫实得，2011年好的开始

上星期五，莫实得控股宣布了（Bstead，2771，主板种植股）2011财政年第一季（截至3月31日）的业绩。莫实得取得了1亿1220万令吉净利，比去年同期增长了19.6%或2200万令吉。

其营业额也录得15亿8750万令吉，也比去年同期微长2.1%或3440万令吉。
近期，许多公司也陆陆续续公布业乐绩，但表现却参差不齐。莫实得能取得这样的成绩，已经很令我满意了，希望接下来的3个季度的业绩会越来越好。

更令我满意的是，莫实得也宣布派发每股8仙的股息。

也许你也有兴趣阅读以下文章和新闻：

莫实得控股（BSTEAD）的最新业绩和派息

三因素激勵 莫實得末季淨利料達1.2億

大股东购地近成交 莫实得怡保路打造80亿产业

买入BSTEAD莫实得控股

.

莫实得控股（BSTEAD）的最新业绩和派息

莫实得控股（BSTEAD，2771，主板種植股）今天宣布业绩，第四季净利2亿890万令吉，比去年同期的1亿4770万增长了41%。全年业绩为5亿3750万令吉，比2009年的3亿4160万令吉增长了57%。

此外，公司也宣布派发第四次中期股息12仙，全年派息达到39仙。

Company Name : BOUSTEAD HOLDINGS BERHAD  
Stock Name  : BSTEAD   
Date Announced : 25/02/2011  
EX-date : 17/03/2011 
Entitlement date : 21/03/2011 
Entitlement time : 05:00:00 PM 
Entitlement subject : Interim Dividend
Entitlement description : 4th Interim Dividend - Single Tier 12 sen


Period of interest payment : to 
Financial Year End : 31/12/2010
Share transfer book & register of members will be  : 21/03/2011 to 21/03/2011 closed from (both dates inclusive) for the purpose of determining the entitlements
Registrar's name ,address, telephone no : Boustead Management Services Sdn Bhd
13th Floor, Menara Boustead
69 Jalan Raja Chulan
50200 Kuala Lumpur
Tel No.: 03-21419044


Payment date  : 31/03/2011

一目前股价RM5.40计算，其周期率为0.39 / 5.40 = 7.2%

同时，公司也宣布新的股息策略，就是从明年起将净利的70%用来派息。


我大胆在这里做个预测：
莫实得明年（2011年）的净利可以达到每股90仙，如果用70%来派息，那股息就有63仙，周息率将提高至0.63 / 5.40 =  11.66%。



注：以上纯属个人观点，不属于投资建议。



也许你也有兴趣阅读以下文章和新闻：

三因素激勵 莫實得末季淨利料達1.2億

大股东购地近成交 莫实得怡保路打造80亿产业

买入BSTEAD莫实得控股




.

三因素激勵 莫實得末季淨利料達1.2億

以下新闻来源：东方日报
http://www2.orientaldaily.com.my/read//20270wLe1gtn1X2n05n32DIl0Zw58hFL



(吉隆坡7日訊)基於原棕油價格看漲、獲得政府工作合約、及子公司訂單合約強勁的三大刺激因素，莫實得控股（BSTEAD，2771，主板種植股）2010財政年末季表現備受看好，分析員將其目標價格上調至8.10令吉。

黃氏星展分析員指出，莫實得控股當前的催化因素莫過於旗下的莫實得重工業（BHIC，8133，主板工業股）。「莫實得重工業有望在今年上半年將意向書（LOI）轉化成中標通知書（LOA)。」

據瞭解，該公司已經接獲國防部的意向書，為政府打造6艘擁有戰鬥能力的第二代巡邏艦艇（PV）。

分析員預測，該項合約的價值至少有70億令吉，其盈利賺幅料將擴大至20%。

以莫實得控股持有莫實得重工業65%股權估計，是項合約將在6至8年期間，為前者貢獻稅前盈利9億1000萬令吉。無論如何，分析員對莫實得重工業競標的新合約依然維持保守看法，每年估計將贏得8億令吉的新合約。

派息率提高至70-80%

另一方面，克可靈路(Cochrane)以及廣東民路(Cantonment)兩項工程競標相信將成為莫實得控股的囊中物。但分析員認為，比較兩者，克可靈路的工程將在短期內揭曉，而且奪標的機會更大，該片土地牽涉吉隆坡捷運系統(MRT)在加影與雙溪毛糯的捷運站。

儘管如此，分析員堅信，該兩項計劃將為該股的資產總和評估貢獻每股2.05令吉。此外，分析員提醒，莫實得控股也對安邦怡力(AmpangHilir)的40英畝政府土地虎視眈眈。

在原棕油價格看漲的趨勢下，分析員也唱好莫實得控股在2010財政年第四季的業績表現，單季淨利料可寫下1億2500萬令吉，即按季成長35%。此外，該公司在印尼的種植業務料在今年達到無盈虧，並陸續取得更多的訂單。

最後，莫實得控股已經表明，有意將派息率從當前的50-55%，擴張至70-80%。黃氏星展分析員給予莫實得控股「買進」的投資建議，並把目標價格從7.60令吉，上調至8.10令吉，意味著該股還有42%的成長空間。

大股东购地近成交 莫实得怡保路打造80亿产业

以下新闻来源：南洋商报

（吉隆坡10日讯）基于大股东武装部队基金（LTAT）向大马政府购买吉隆坡怡保路军营土地的计划接近成交阶段，莫实得控股（Boustead，2771，主板种植股）可能会在当地，推行超过80亿令吉的综合商业和住宅产业发展项目。

握有莫实得控股59%股权的武装部队基金与政府，针对位于吉隆坡怡保路峇都肯多门（Batu Cantonment）军营、总面积达98公顷的土地购买协商已经进入尾声。

莫实得控股董事经理丹斯里诺丁透露：“若武装部队基金落实收购有关地段，集团将用于发展中级至高级的产业，涵盖商业和住宅大楼、店屋、小型办公室和商场。”

达证券分析员认为，武装部队基金购得该土地的成功率极高，因这将作为该基金以30%股权，参与吉隆坡新街场（Sungai Besi）军营重新发展计划的补偿。

因此，他猜测目前达成这项协商的关键在于土地收购价格。

根据报导，该土地市场价值介于4亿2200万至8亿4400万令吉。

分析员维持正面看待莫实得控股产业业务的发展前景。

尽管该产业业务鉴于缺乏地库，过去几年对集团的营收贡献一直少过10%。

股价有上修空间

惟除了怡保路的这块土地，该集团正有意购买位于吉隆坡柯克伦路（Jalan Cochrane）的土地，根据集团管理层透露，这段地段以坐落在珍珠白沙罗为仿效目标，将之将打造成迷你型的The Curve，估计发展总件介于60亿至70亿令吉。

此外，位于雪兰莪武吉拉惹（Bukit Raja），靠近实达生态景苑（Setia Eco Park）的700英亩发展项目，将预期为2011财年带来营收贡献。

受到重型工业业务订单增长、获益于政府私营化地库计划和原棕油价格高涨的激励，分析员仍然相信莫实得控股的股票有上修的空间。

分析员维持该股“买入”评级，目标价格为6.94令吉。

分析员指出，投资在该股的风险，包括：（1）建造第二批巡逻舰合约的风险；（2）原棕油价格大幅调整；（3）集团无法获得产业发展计划新用地，及（4）重型工业的成本激增。

买入BSTEAD莫实得控股

今早，做出今年投资第二步，以RM5.56的价位买进莫实得控股（BSTEAD，2771，主板种植股）。

莫实得近来动作频频，先是向马友乃得集团有限公司（UEM）收购87%发马药剂有限公司（PHARMA，7081，贸易服务助），以扩展新业务。而后又收购MHS Aviation 51%股份，以增强及辅助其在油气业的发展。

选择买进莫实得的主要原因，是看好该集团在今年开始将会有一番作为。莫实得控股所涉及的领域很广，包括种植、产业、油气、重工业等。

莫实得2011年盈利还有待重新评估，主要因:-

1. 原棕油价格看涨，估计今年将冲上每公吨4000令吉水平，促使种植业务收益前景强劲，成为2011年财政年稳健表现的推动力。

2.  重工业订单增加，莫实得已接获国防部意向书，负责建造6艄第二代具战斗力的巡逻舰，估计合约高达60-90亿令吉，可为未来5年提供盈利前景。此外，与法国DCNS的联营公司也已获得政府颁发两项总值13亿令吉，为期6年的合约，为大马皇家海军两艄“首相级”潜水艇提供支援服务。

3.  其产业的潜在增长将会在今年初浮现，莫实得积极发展现有地库，估计产业部分的营业额每年可取得25%增长率。

4. 政府土地私有化，预料该集团将从中受惠。

5. MHS Aviation目前持有31亿令吉，为期10年的合约，意味每年可为集团带来3亿令吉营业额。


如欲参考更多其他资料，请浏览一下网址：-

http://oliverkoh.wordpress.com/category/bstead-2771/
http://finance.sina.com/bg/economy/kwongwah/20101022/1002160493.html


除了以上原因，莫实得也是一家派息蛮高的上市公司，其周息率目前处于5.9%左右，每年派息4次。




.