Tuesday, December 31, 2013

新年快乐


2013年已进入最后一天。

今天公司放半天,因此只工作到12点半就可走人。

之后,想到一家咖啡厅吃个午餐,喝杯浓浓的咖啡,上上网,为自己今年的投资做个总结,也一并安排明年的计划。

然后,下午时分到学校接女儿,想带女儿到家附近商场里头的儿童游乐场玩玩。

晚上,已经预订了一家火锅餐厅准备和家人聚一聚餐。

最后,带老婆和女儿到The Curve参与跨年倒数活动及观看燃放烟花。

不晓得大家今天有什么节目?但相信应该也多姿多彩吧!

在这里祝各位
 * 新 年 快 乐 *

愿大家
 * 平平安安 *
 * 健健康康 *
 * 开开心心 *
 * 顺顺利利 *
 * 发发旺旺 *

的度过2014年




电讯公司比一比


在大马上市的电讯公司,向来都有很高的营业额以及可观的净利,而且大部分公司每年的营业额都会维持增长。

正因为如此,它们的派息也相对很可观。

以下是这些公司自2011年财政年以来的营业额、净利、每股净利和每股派息的比较,为了方便阅读,我将它们转换成图表。

AXIATA(亚通,6888,主板贸服股)
Year Qtr Financial Yr Revenue PATAMI EPS DPS
2011 1 FY11Q1 3940382 548365 6.0000
2011 2 FY11Q2 4048759 663051 8.0000 4.0000
2011 3 FY11Q3 4194507 589626 7.0000
2011 4 FY11Q4 4250300 544586 6.0000 15.0000
2012 1 FY12Q1 4246876 565629 6.7000
2012 2 FY12Q2 4424512 666638 8.0000 8.0000
2012 3 FY12Q3 4548015 709918 8.0000
2012 4 FY12Q4 4448808 571100 7.0000 27.0000
2013 1 FY13Q1 4481877 614565 7.2000
2013 2 FY13Q2 4629385 644777 7.6000 8.0000
2013 3 FY13Q3 4747318 715047 8.4000






DIGI(数码网络,6947,主板基建股)
Year Qtr Financial Yr Revenue PATAMI EPS DPS
2011 1 FY11Q1 1430563 331396 42.6000 43.0000
2011 2 FY11Q2 1467998 236318 30.4000 30.0000
2011 3 FY11Q3 1519970 292445 37.6000 37.0000
2011 4 FY11Q4 1545423 394225 5.0700 6.5000
2012 1 FY12Q1 1569409 320635 4.1200 5.9000
2012 2 FY12Q2 1579721 324187 4.1700 5.9000
2012 3 FY12Q3 1582518 315370 4.0600 12.0000
2012 4 FY12Q4 1629265 245523 3.1600 2.5000
2013 1 FY13Q1 1647092 328645 4.2300 3.8000
2013 2 FY13Q2 1653164 380011 4.8900 4.8000
2013 3 FY13Q3 1699726 448705 5.7700 5.7000




注:DIGI于2011年第三季之后将每一股拆细至十股



MAXIS(明讯,6012,主板贸服股)
Year Qtr Financial Yr Revenue PATAMI EPS DPS
2011 1 FY11Q1 2133000 539000 7.2000 8.0000
2011 2 FY11Q2 2158000 551000 7.3000 8.0000
2011 3 FY11Q3 2244000 537000 7.2000 8.0000
2011 4 FY11Q4 2265000 900000 12.0000 16.0000
2012 1 FY12Q1 2229000 572000 7.6000 8.0000
2012 2 FY12Q2 2216000 464000 6.2000 8.0000
2012 3 FY12Q3 2216000 442000 5.9000 8.0000
2012 4 FY12Q4 2306000 378000 5.0000 16.0000
2013 1 FY13Q1 2327000 475000 6.3000 8.0000
2013 2 FY13Q2 2294000 528000 7.0000 8.0000
2013 3 FY13Q3 2239000 472000 6.3000 8.0000




 

TM(马电讯,4863,主板贸服股)
Year Qtr Financial Yr Revenue PATAMI EPS DPS
2011 1 FY11Q1 2148199 163305 4.6000
2011 2 FY11Q2 2233554 127239 3.6000 9.8000
2011 3 FY11Q3 2320706 302125 8.4000
2011 4 FY11Q4 2447196 598300 16.7000 9.8000
2012 1 FY12Q1 2383847 250628 7.0000
2012 2 FY12Q2 2424944 348450 9.7000 9.8000
2012 3 FY12Q3 2375384 301407 8.4000
2012 4 FY12Q4 2809362 363246 10.2000 12.2000
2013 1 FY13Q1 2424649 213241 5.9600
2013 2 FY13Q2 2613794 213843 5.9890 9.8000
2013 3 FY13Q3 2610439 240884 6.7300






从以上这四家公司每一季度的图形,很容易看出来所有电讯公司每季的营业额都有逐步走高的趋势,
除了MAXIS。我个人相信,MAXIS在新任CEO的管理之下,在来年或许有机会突破瓶颈。

而目前我最看好的电讯股是AXIATA,但是并没持有。








Maxis Hotlink
Celcom
DIGI - Always the smarter choice
TM Unifi / Streamyx



Friday, December 27, 2013

重温 WELLCAL




我已经有一年没写关于WELLCAL的帖了。

自从去年11月将一半的WELLCAL卖完,只留下一半的免费股之后,我其实很少追踪它的动向,留意的多数都是它每三个月的股息何时过账。

只是让我意想不到的是,这只股竟然没有如我意料中的那样价将停滞不前,反而自今年三月开始一直走高,至今股价已来到RM3.75,比我当减持时的股价还高出59%。

之前我的预料是,在WELLCAL新厂还未投入运作前,在盈利无法冲高的情况下,其股价也将无法提振,看来我是大错特错了。

目前,WELLCAL有几件事值得留意:-

1)新厂将投入运作的时间
原本应该在今年第二季完成的土地交易,可是最终拖延至11月才完成,这也导致其新厂将被拖延至2015年首季才能建竣。

当第三间工厂正式投入运作后,预料WELLCAL的产能将可提高70%。

产能提高了,就必须要有需求,公司目前也打算积极攻打庞大的北美市场。


2)美元上扬加原料下跌
WELLCAL有超过90%的营业额都是以美元来计算的,加上橡胶为其主要原料,所以美元的强弱和橡胶价格的高低,将很大程度反映在其业绩里头。

如果有留意WELLCAL的财报,其实今年的营业额比去年下跌了14.7% ,可是净利却增加了5.7%。这主要归功于马币兑美元走低,加上原料价格低迷所致。

所以在美元持续强势之下,预料WELLCAL将直接受惠,可是不得不提防其下跌的营业额。


3)股票拆细1变2.5
公司在早前建议股票拆细计划,将每股面值50仙的股票,拆细至2.5股面值20仙的股票。

一直以来,WELLCAL的成交量一直都不高,最高也不多30几万股,主要原因是其流通量低。股票拆细有好有坏,好的将增加其流通量,坏的将冲淡其每股净利。

无论如何,这项计划成不成事,仍需要通过股东特别来表决,不过看来应该可轻骑过关。

或许正因为如此,其股价在过去一个星期猛涨。









Tuesday, December 24, 2013

投资组合大调整


 2014年已迈入最后一个星期,而我也开始为明年做一些简单的部署。

之前说过,我会大砍投资组合里一些表现不理想,又或者未来增值潜能不大的股票。


在过去的几个星期,我已陆陆续续的将以下所有的股票卖完:-
- GUH
- MITRA
- SAPIND

此外,我也将大部分的MKH卖完,只剩下部分免费股。

先声名,以上这几支股票的基本面仍然良好,我不排除在未来还会看上它们。只不过目前我想保留更多的现金,用以寻找其他的目标。

而第一个目标就是BARAKAH,我将部分资金用来买进这只油气股新星。

而剩余的资金,我将会在来年小心部署。

明年将是具有挑战性的一年。


明天就是圣诞节了,在此祝各位


 * 圣 诞 节 快 乐 *








Monday, December 23, 2013

伏見稻荷大社。京都


伏見稻荷大社(Fushimi Inari-taisha),是一位於京都府京都市伏見区深草数的一座神社,也是遍及全日本各地所有稻荷神社 的总社。

伏見稻荷大社位於稻荷山的山麓,在传统上整个稻荷的范围都被视为圣地。别看它如此新颖艳丽,这座神社竟然已经有1300年多年的历史了。

秋天的日本,天黑得特别早,当我们在四点左右抵达神社时,天色已开始入黑,不过在夜里看这座神社,反而别有一番风味。












除了神社的主殿和其他建筑物外,社内最受瞩目的建筑物莫过于布满整个山头的大大小小的鸟居,被称为“千岛鸟居”。


千岛鸟居。鸟居为日本神社建筑物,用以区分神
域与人类所居住的世俗世界,代表神域的入口,
可以将它视为一种门。
这里的鸟居真的是多到数也数不完。




此外,在神社的范围内,还可以看见许多的狐狸雕像,据说狐狸就是稻荷神的使者。

鸟居入口旁的两座狐狸雕像。
在庙社的入口处,也有两座狐狸雕像。





Thursday, December 19, 2013

浅谈BARAKAH



最近刚冒起的油气股新星BARAKAH(巴拉卡岸外,7251,主板贸服组),其股价从上市初期的RM0.65,短短一个月内就已开了一翻,目前股价处于RM1.55。

BARAKAH的前生是VASTALX(VASTALUX能源),于2008年上市当年的第二板,可是才上市没多久,公司的业绩就开始每况愈下。

在2010年时,VASTALX更遭遇了致命一击,其承包商执照被国家石油(Petronas)终止,此后公司便一厥不振,进而被列入PN17公司行列。

庆幸的是,公司后来找来了BARAKAH这白武士,最终以3股换65股比例倒置收购BARAKAH,之后再将上市地为转移给BARAKAH。

VASTALX从此脱胎换骨,改名BARAKAH后,公司也开始取得不俗的业绩。

在截至2012年9月30日止财政年,BARAKAH取得2亿9890万令吉的营业额,至于净利方面则取得4106万令吉。

BARAKAH的核心业务为调试工程、岸外运输和安装、衔接与调试、岸內管道及建设的承建与委託工程(EPCC),以及船舶管理和租船业务。

在上市时,BARAKAH已拥有不少工程合约(网友所提供的资料):
1)为PETROFAC,NEWFIELD & TALISMAN 提供HUC工程,总值4.95亿令吉;
2)为 KPOC 提供 T&L 工程,总值7400万令吉;
3)为国油提供管道调试工程,总值7300万令吉;
4)为国油 PRAI 2 横向天然气管道提供采购,建筑和启用服务 ,总值9400万令吉;
5)为KPOC提供抽水,烘干和干燥保存服务,总值2000万令吉;

以上这些合约合共7亿5600万令吉,足以让BARAKAH在未来的两年赚取每年4000万令吉的净利,换成每股净利最少8仙。

原本该公司的股价应该已到达顶点了(j19倍本益比),但是最近一份新的合约又让分析员重新评估这家公司。

12月13日(上星期五),国家石油颁发了总值100亿令吉的泛马油气计划(Pan Malaysia)岸外运输和组装(T&I)合约,共有三家公司受惠,BARAKAH便是其中一家。

据悉,BARAKAH所获得的配套总值约15亿令吉,合约为期3年。再加上之前的合约,目前该公司手上的合约总额已达到22亿令吉以上。

这份新合约在未来对该公司能够做出多少贡献?

根据BARAKAH的财报来做分析,它的净利率(net profit margin)大约是13.7%,15亿的合约分三年执行,那就是每年将贡献5亿令吉的营业额,如果依然维持13.7%的净赚副,那公司每年将可从这份合约净赚6850万令吉。

所以只是这份新合约,每年对该公司所作的净利贡献就已经有11仙了,再加上其他合约的8仙, BARAKAH未来的业绩将可能达到每股19仙的净利。当然,真正执行该项合约的时候,其所带来的贡献可能也未必如此。

如果我们以19仙净利作为未来的参考值,以油气领域的20倍本益比来计算,将来其股价要走高至RM3.80也并非不可能。



免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。

在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!



Wednesday, December 18, 2013

MyKuali 槟城白咖喱面


最近,市面上流传有一种新出的咖喱快熟面,讲到有多好吃就有多好吃。

这个名叫《MyKuali槟城白咖喱面》( MyKuali Penang White Curry Noodle)的快熟面,由于是新产品,加上因为太好吃,而且太多人抢购,厂商供不应求,结果卖断市,市面上的商店根本没机会找得到,现在连新加坡和香港人都知道。


既然传闻夸得那么厉害,我就上网找找看,发现其实要买并不难,只要你愿意花多点钱,原本一箱RM75,现在要价RM90。

我发现原来身边的同事和朋友都对它有兴趣,于是在两天前上网订了一箱,准备跟大家均分。

今早,终于收到所订购的MyKuali槟城白咖喱面。




每箱里头有12袋,每袋有4包。

现在我迫不及待的想在今晚大快朵颐。^^






Tuesday, December 17, 2013

加码ZHULIAN



每一次我跟身边的朋友说我加码ZHULIAN的时候,他们总是会很惊讶的问我:「股价那么高了,还可以买?」 

ZHULIAN从几毛钱起到块多钱时,他们这么说。

ZHULIAN来到两块钱时,他们也这么说。

我上一次在RM3.20左右加码的时候,他们还是这么说。

当时我的一个好友甚至在RM3.10的时后把猪卖光光,然后我跟他说我在RM3.20加码时,他傻眼

所以,这一次我在这个时候以这个高价(RM4.90)加码,相信可能会有人说我“起笑” 。

老实讲,我对ZHULIAN的喜爱,可能已经超乎常理,甚至可以说是一种情意结。呵呵!

ZHULIAN将在下个月公布全年业绩,虽然这份业绩未必会如第三季那样标青,但是我想是每股8仙以上的净利是跑不了的,而我的预测是全年净利将达到32仙左右。

每年结帐时必定会派终期股息和特别股息,32仙的净利如果达到,那猪将会派3仙终期股息,可能另加7仙的特别股息,那总股息将会有10仙。

下个月就农历新年了呀!!我要钱包红包呢!(虽然付息日通常
在3月)









Monday, December 16, 2013

我的铜婚大礼


上个月的26日,是我和老婆的结婚七周年纪念日当时我们正准备到日本庆祝我们的“铜婚”

而就在我们将要出发到日本的前几天,竟然发生了“突发事件”。

这一天一早,老婆通过宝贝女儿向我传话:「爹地,妈咪的肚子里有baby了。」 

我满头雾水问她:「谁跟你讲的?」 

女儿回答:「妈咪咯!」 

我睁大眼睛看着老婆,只见她在笑眯眯的望着我:「听不明啊?」 

在这个时候即使我是只呆头鹅,也该听懂了吧!

我问:「肯定吗?」 

老婆答:「验了两次了,不同的牌子的,结果都一样。」 

那一刻我是又喜又惊,“喜”的当然不用说,“惊”则是因为再过几天我们就要飞去日本了,听说日本的核辐射会影响孕妇,加上有人说刚怀孕的孕妇最好别搭飞机(四年前我就是因为老婆怀了女儿而展延澳洲行的)。

那这日本行,去还是不去?

别烦了!问医生吧!

我们找了附近的一个妇产科医生做检察,并且询问医生的意见,哪知医生听了大笑还说我们太过杞人忧天,叫我们“Go and enjoy”。

有了医生这句话,我们终于无后顾之忧。

不过,基于老一辈人的禁忌,在怀孕两个月之内不能够随便告诉他人(怕肚子里的孩子小气),我也只能够忍到今天才能告诉身边的朋友。


老婆在这“七年之痒”的时刻送了个大礼给我,明年7月我和老婆又要升格当两个孩子的爹娘了,女儿也将升格当姐姐。

现在开始,又要重新规划将来的日子。







Friday, December 13, 2013

Paramount Utropolis Lifestyle Suite




刚刚中午吃过午饭后,跟老板到Paramount Kota Kemuning看看今天开始发售的Paramount Utropolis Lifestyle Suite 首期。

什么是Lifestyle Suite?说穿了,其实就是SOHO(Small Office Home Office),既可以当住宅,也可以充作办公室。

第一期Lifestyle Suite共有241个单位,永久地契,所有单位一律都是447平方尺。

最低的几层买平方尺售价666令吉,也就是每单位298千左右;
而比较高的则是每平方尺715令吉,每单位最高的售价为326千。至于管理费,目前暂定为每方尺35仙。

每单位的订金是10千,买卖合约(S&P )和律师费一律全免,而印花税(Stamp Duty)大约6千多左右。

由于DIBS已经废除,所以已经没有不需要供利息的优待。不过首年还是不需要支付利息的,第二年才开始才需要支付房贷利息,预计将在2017年完工,完成之后才正式供屋。

看了一下看板,应该有60%左右,也就是约140个单位已经被订购了。

140个单位,如果每间平均售价300千的话,那 SOHO将贡献4200万令吉的未入账销售。再加上早前已售完的两栋公寓,PARAMON接下来的业绩相信会越来越标青。

PARAMON的市场部门解释,到时每年的回酬估计有6%左右,也即是说每月的租金可达到1500令吉。

为什么会有这回酬?这是因为KDU University的新校园就在隔壁,到时候所有的学生都会搬迁到这里,而且新的校园可容纳7000名学生。再加上新的Retail Shop将带来就业机会,以及附近工厂工作的人,Utropolis无疑是最靠近也是最佳的选择。


目前心痒痒,打算买间来投资,不过因为它所处的地理位置的关系,加上我对SOHO还是有所保留,所以还在心大心小。





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