Monday, November 17, 2014

2014资汇投资飨宴(全)





昨天和雨文参与了《2014资汇投资飨宴》的投资讲座会。



整个讲座会从早上9点半开始到下午6点半才结束,有来自不同领域的上市公司老板、分析员、经济学家、基金经理和投资讲师等轮番发言,虽然时间很长,但完全不觉得累,还有不错的收获

在这里我只抽取几个重点跟大家分享。

在大会上,大多数嘉宾都谈到了最近美国停止了QE政策,而接下来受关注的将会是美国会否升息,升息后对我国股市会带来什么影响?

基金经理张子敏认为,如果美国升息的话,它也只是把利率“正常化”,因为目前的利率真的是太低了,而且已经维持了数年。


此外他也认为,我国股市的上升是因之前游资过剩所制造的(经济复苏)假象,当美国升息后,估计游资将会撤离,到时股市将无可避免的会下调。而事实上,游资其实已开始逐渐撤离我国。

虽然如此,但大多数投行对明年综合指数的目标,还是定的蛮高的。


讲座会上也提到目前的油气股

很多投资者认为目前的油气股股价走低,可能是时候买进油气股。


但经济学家白文春提出警告,目前有很多外国的油气公司已开始脱售他们在亚洲的油气资产,然后把资金调去页岩油,所以如果要投资油气公司,必须格外小心。他的建议,是那些已经有合约在手的油气公司。



接着在高峰论坛中,其中一项所探讨的课题,就是我国国行会否在明年度升息?

分析员觉得,其实国行对升息存有很多顾虑,如外资出走恐怕会对马币汇率造成影响,但升息后会对我国的家庭债务造成负担,还有即将实施的消费税。

而分析员总结时认为,大马最有可能升息的时间将会在明年第一季,原因就是为了避开将在4月1日起实行的消费税,对国民造成双重打击。



RHB研究副董事兼零售研究主管陈国杰认为,目前综合指数的支撑点在1765点。


陈国杰也提到我国存款率其实非常高,如果把这些存款、EPF、投资于股市的资金等计算在内,我国的家庭债务其实会被拉低很多。



Kenanga投行研究主管陈建尧认为,日本政府推出新一轮QE而造成日元走软,其中一个将受惠的我国公司是BJAUTO,可以预见这家公司未来一年的盈利会有显著的增加。

陈建尧也认为,目前我国股市的本益比处于15倍,但还是有探底的空间。条件是如果在这个月出炉的业绩整体都下滑,到时候投资分析员将会调低公司的盈利预测,股市的预测本益比将会拉高(例如拉高至16至17倍),股市将无可避免往下调。

陈建尧进一步指出,目前市场的游资其实已经开始往下跌。大家或许已经注意到,最近我国的银行陆陆续续推出高利息定存来吸引存款。



接着,创富讲师郭志梁上台演说,主题触及为何我们需要投资?而且在完结前他还特别推荐一只股,就是MATRIX。






最后一位主讲嘉宾,就是资深股评人和基金经理颜敏树。

颜敏树一开场,就丢了个问题给现场的听众:现在的股市是牛市还是熊市?

结果是绝大部分的人都认为目前我国的股市处于熊市,只有几个人认为还是牛市。




颜敏树也表达了他个人的看法,他对目前股市其实也是抱着悲观的看法,认为我国股市已经已经进入熊市的第一阶段

但他却指出,虽然是熊市,但不代表不能够赚到钱,所以选股很重要。

至于为何颜敏树会认为我国股市已处熊市第一阶段?原因有三:

1、虽然综指最近曾处底反弹,但却无法突破自2009年就建立起来的上升管道,综指无法突破1900点;

2、我国综合指数一直以来都是和道琼斯指数(Dow Jones)同步的,可是自7月8日开始,虽然道琼斯指数一共16次破新高,但是综指没有跟进,它们现在已经脱轨,代表综指已到达顶峰;


3、日元的贬值也是其中一个原因。回顾1998年,当年日元对美元大幅贬值,当年的综指从1200点跌到280点。之后,每次日元贬值的时候,综指也会下滑,而现在的情况也很类似。


颜敏树还指出,大众银行大股东郑鸿标一直以来都没卖过大众银行股票,可是最近他却一反常态,分别在10月27、28、29连续三天一共卖出400万股。而EPF竟然也在同一时间点卖股,在31日时一共净卖出1200万股大众银行。


两大股东的售股行动极不寻常,他要投资者多多注意




总的来说,大部份分析员对我国明年的股市展望都抱着谨慎和悲观的看法。

他们一致都认为美国肯定会升息,而升息前后必定会对我国股市造成影响。

而他们也认为,明年我国的股市,或许会上半年好,而下半年转差。







14 comments:

  1. 2015 两千点以上,似乎真的很高耶

    ReplyDelete
    Replies
    1. 我也觉得有点奇怪,大多数都保持谨慎看法,为什么会预测那么高??哈哈。。。

      Delete
  2. 阿boon兄,可否知道推荐的Matrix有什么短处?

    PILLy^^

    ReplyDelete
    Replies
    1. PH,

      刚刚公布的业绩,有增长,又派息,老板有是大慈善家,还真的挑不出什么短处。

      真要说MATRIX的短处,我觉得它的产业太集中在森美兰。

      Delete
  3. Matrix 已经曝光一段蛮长的时间了 也是不少人的收藏品了 请问还有那些看点可分享?

    ReplyDelete
    Replies
    1. 旅人,

      MATRIX的国际学校刚刚开始,相信在未来能够为集团贡献经常性收入。

      Delete
  4. 感谢您无私的分享,感恩。让我从阅读中学习,收益了。

    ReplyDelete

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...