最近相信大家应该有听到或看到这样的一个新闻，大马雇员公积金局（KWSP）将会在2017年开始推出2种类型的公积金户口，分别是传统的公积金户口（EPF）和伊斯兰公积金户口（EPF-i）。
虽然距离落实的日子还有5个月的时间，但是从今天（8月8日），公积金会员可以开始自行决定，是否要把自己的EPF户口换去EPF-i，然后明年开始自动生效。
其实目前依然有很多人对这新措施了解得并不多，有些人（比如我的几位同事）也感到有些迷惑，到底应不应该换去EPI-i？
而我的建议是，在一切细节、条例和派息率政策都还没有确定前，还是先按兵不动。
原因有几个：
一、法定派息保证
传统的EPF户口受到公积金法令的保障，规定每年必须有2.5%的“分利担保”。而且在过去数年，公积金的表现一直都可圈可点，派息率都达到6%以上。
然而，EPF-i至今并没有设定最低派息率，万一投资失利，在少了“分利担保”的保障下，有可能连最低的每年2.5%回酬也达不到。
二、积金规模与投资限制
根据公积金活跃会员人数的比例和贡献来计算，预料EPF-i的基金规模会比EPF基金来得小。
此外，EPF-i的资金必须投资在符合伊斯兰教义（Shariah Compliance）的投资，不允许投资于酒类股、博彩股、以及其他非清真类股项，因此投资市场和领域受到限制。
相比之下，EPF的资金规模比较大，而且在不受到太大的投资限制下，所以比较容易取得投资平衡，也可以分散风险，达到高获利。
此外，现今越来越多人会将公积金第一户口（Account 1）的
部分存款提取，投资在信托基金（Unit Trust）期望赚取更大的报酬。一旦把户口转去EPF-i后，所提出来的款项就只能够投资在符合伊斯兰教义的信托基金（Shariah Compliance Fund），不可以投资在其他类型的基金。
三、投资户口没有伸缩性
这一点其实是最难以令我接受的。
根据公积金局的说法，一旦会员决定将EPF转去EPF-i之后，将不被允许转回去EPF。如此一来，万一EPF-i投资失利，会员们也只能够默默地接受。
我相信公积金会拟出一份更完整和具有伸缩性的条例，姑且静观其变好了。
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1. 雖然缺乏法定收益保證，但是，沙里尔曾強調，傳統公積金及伊斯蘭教義公積金的長期回酬將不會有太大的差別（因為大馬是個伊斯蘭國家，穆斯林的利益至關重要）。
ReplyDelete2. 關於基金規模，其實公積金局現有投資于符合伊斯蘭教義的投資已占整體投資的45%至50%，所以大家現在拿的利息，其實已被公積金局投資在“shariah compliance”的投資項目， 及混合“非伊斯蘭教義”的投資項目中。
將實施的EPF-i，每年红利来源將来自符合伊斯兰教义的投资项目；而传统公积金会员群（EPF），红利来源將来自传统及符合伊斯兰教义的投资项目。
所以，此舉是公積金將伊斯蘭教義投資所得，按比例先分配給EPF-i，剩餘的投資回酬再比例分配給EPF（混合）會員。
數據顯示，符合伊斯蘭教義投資的收益較為穩定，或許是在這個大環境起伏不定的一個避風港。
個人愚見，認為其實投資所得其實一樣，只是劃分蛋糕的方法不同了，但是最後對誰比較有利，還需要時間來證明，最重要的還是公積金局能否在波動的經濟中帶給會員最好的回酬。
投资在伊斯兰教义的项目，确实是相对比较稳定，这一点我满认同的。
Delete但是，投资就是高风险才能够达到高回酬，越稳定恐怕就比较难达到高回酬了。
政府特别照顾友族同胞,是不争的事实。所以,心想将来EPF-i的回酬会否比传统的来得高。加上,有点奇怪为什么公积金有限定要转换去EPF-i的户口额度(number of accounts).
ReplyDelete現有公積金投資于符合伊斯蘭教義的投資額有限，所以能派發給EPF-i會員的股息也受控制，如果不設限的話，若太多人轉換將導致公積金伊斯蘭教義投資所得收入不夠分發給EPF-i 會員。
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