Tuesday, August 9, 2016

传统公积金帐户 vs 伊斯兰公积金帐户




最近相信大家应该有听到或看到这样的一个新闻,大马雇员公积金局(KWSP)将会在2017年开始推出2种类型的公积金户口,分别是传统的公积金户口(EPF)和伊斯兰公积金户口(EPF-i)。

虽然距离落实的日子还有5个月的时间,但是从今天(8月8日),公积金会员可以开始自行决定,是否要把自己的EPF户口换去EPF-i,然后明年开始自动生效。

其实目前依然有很多人对这新措施了解得并不多,有些人(比如我的几位同事)也感到有些迷惑,到底应不应该换去EPI-i?

而我的建议是,在一切细节、条例和派息率政策都还没有确定前,还是先按兵不动。

原因有几个:

一、法定派息保证
传统的EPF户口受到公积金法令的保障,规定每年必须有2.5%的“分利担保”。而且在过去数年,公积金的表现一直都可圈可点,派息率都达到6%以上。

然而,EPF-i至今并没有设定最低派息率,万一投资失利,在少了“分利担保”的保障下,有可能连最低的每年2.5%回酬也达不到。


二、积金规模与投资限制
根据公积金活跃会员人数的比例和贡献来计算,预料EPF-i的基金规模会比EPF基金来得小。

此外,EPF-i的资金必须投资在符合伊斯兰教义(Shariah Compliance)的投资,不允许投资于酒类股、博彩股、以及其他非清真类股项,因此投资市场和领域受到限制。

相比之下,EPF的资金规模比较大,而且在不受到太大的投资限制下,所以比较容易取得投资平衡,也可以分散风险,达到高获利。

此外,现今越来越多人会将公积金第一户口(Account 1)的
部分存款提取,投资在信托基金(Unit Trust)期望赚取更大的报酬。一旦把户口转去EPF-i后,所提出来的款项就只能够投资在符合伊斯兰教义的信托基金(Shariah Compliance Fund),不可以投资在其他类型的基金。 


三、投资户口没有伸缩性
这一点其实是最难以令我接受的。

根据公积金局的说法,一旦会员决定将EPF转去EPF-i之后,将不被允许转回去EPF。如此一来,万一EPF-i投资失利,会员们也只能够默默地接受。



我相信公积金会拟出一份更完整和具有伸缩性的条例,姑且静观其变好了。






你可能也有兴趣这些







4 comments:

  1. 1. 雖然缺乏法定收益保證,但是,沙里尔曾強調,傳統公積金及伊斯蘭教義公積金的長期回酬將不會有太大的差別(因為大馬是個伊斯蘭國家,穆斯林的利益至關重要)。

    2. 關於基金規模,其實公積金局現有投資于符合伊斯蘭教義的投資已占整體投資的45%至50%,所以大家現在拿的利息,其實已被公積金局投資在“shariah compliance”的投資項目, 及混合“非伊斯蘭教義”的投資項目中。

    將實施的EPF-i,每年红利来源將来自符合伊斯兰教义的投资项目;而传统公积金会员群(EPF),红利来源將来自传统及符合伊斯兰教义的投资项目。

    所以,此舉是公積金將伊斯蘭教義投資所得,按比例先分配給EPF-i,剩餘的投資回酬再比例分配給EPF(混合)會員。


    數據顯示,符合伊斯蘭教義投資的收益較為穩定,或許是在這個大環境起伏不定的一個避風港。

    個人愚見,認為其實投資所得其實一樣,只是劃分蛋糕的方法不同了,但是最後對誰比較有利,還需要時間來證明,最重要的還是公積金局能否在波動的經濟中帶給會員最好的回酬。

    ReplyDelete
    Replies
    1. 投资在伊斯兰教义的项目,确实是相对比较稳定,这一点我满认同的。

      但是,投资就是高风险才能够达到高回酬,越稳定恐怕就比较难达到高回酬了。 

      Delete
  2. 政府特别照顾友族同胞,是不争的事实。所以,心想将来EPF-i的回酬会否比传统的来得高。加上,有点奇怪为什么公积金有限定要转换去EPF-i的户口额度(number of accounts).

    ReplyDelete
    Replies
    1. 現有公積金投資于符合伊斯蘭教義的投資額有限,所以能派發給EPF-i會員的股息也受控制,如果不設限的話,若太多人轉換將導致公積金伊斯蘭教義投資所得收入不夠分發給EPF-i 會員。

      Delete

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...