Monday, April 15, 2013

[转载] 你的投资回报快过国家印钱的速度吗?



双位数投资回报率(10% 或以上) = 跑赢通膨!?

很多人虽然不认同国家银行 3% 通货膨胀的数据,但相信还有大部分的人都认为,通货膨胀应该大概维持在 5-6% 上下。而因此相信,EPF 等投资基金的1年 5-6% 回酬,即使未必可以为您致富,但却可以对抗通膨,为您的资金带来保值和强制储蓄的效果。

很多人也因此而相信,长期双位数的复利或投资回报 %,必定可以为他们创造财富,跑赢通膨和改善生活素质,长期累积复利的力量,必能与通膨和贫穷原理一段舒适的距离,而满足于1年 7-8%,10% 或 12% 的回报率。

可是,令人好奇和无奈的是,即使过去数年确实每年双位数回酬率,平均1年 10-12%,然而却发现自己的生活素质,却似乎并没有得到任何明显改善。你是否也有这样的同感和痛感吗?

这是偶然?巧合?还是背后另有乾坤?

通货膨胀,并非小时候我们学校老师和父母所教的什么鬼“汽油库存和供应短缺,日后汽油即将耗尽,所以油价上涨,之后用汽油作成本的产品和服务也跟着涨价,之后万物也随着涨价”的理论。

先别说印钞票印到泛滥的美国,中国,和欧洲国家了。先看回自己大马的情况就好了。大家或许已经知道,也可能还不知道,通货膨胀,物价上涨,是因为货币钞票的供应量不断上升,间接导致钱和货币迅速贬值。同样的物品因而需要更多的货币才能兑换,造成价格上升的现象。

而举债(借钱或欠钱),则是增加货币供应量的工具和方法之一。简单的说,如果现在某人向银行或金融机构举债 1 百万,那么市面上就会多了1百万的货币资金在流动。

可能大家对数字不是那么精,对1百万的运作例子听到一头雾水,毫无头绪。换个例子,就好比我们个人的信用卡。在我们没有刷卡欠下任何卡债前,这张信用卡只是一张普通的塑料卡+晶片,并无实际货币或金钱价值。这时候我们流动的现金/资产是 0,负债也是 0。当我们购物时,刷了 RM100 来消费,那么这时候其实在个人的负债表上,我们是多了 RM100 的负债,而同时市面上就多了 RM100 的现金在流动。月尾的时候,如果你还清这 RM100,那么抵消了这 RM100 负债后,RM100 的现金就从市面上消失了。

好了,回到国家举债的问题。如果大家都认同,举债会增加货币供应量的话,而货币供应量上升将会导致通货膨胀的话;那么想必大家应该可以理解和认同,举债或债务上升,会导致通货膨胀吧?

为何即使过去数年确实每年双位数回酬率,平均1年 10-12%,然而却发现自己的生活素质,却似乎并没有得到任何明显改善?其中的谜底就在此为大家解开。。。




大家可以看看图中大马的债务图表。我们不要拿太远的数据。。。就拿 2006 年好了。当时的债务是 RM 200 billion+ 左右,而最近已经来到了 RM500 billion 的水平。6年里,就开了一番。平均1年复利 12.2%!

换句话说:

1. 如果我们期待我们的 EPF 或其他基金的 6% 投资回报可以跑赢通货膨胀和保值的话,那么我们真的可以去吃屎了。

2. 如果我们投入一笔退休金,可能是十万,一百万等等,每年获得 8%,10% 或 12% 的投资回报,而以为可以因此而致富,生活素质得以改善,晚年退休生活素质安定,恐怕只能继续无奈跟失望了。

3. 即使我们的投资回报明显高过 12%,比如 15%,20%,25%,可是如果你的原始资金规模小,比如 RM5k,RM10k,RM50k 或者 RM100k 以下,而我们的退休资金目标为 RM1百万,2百万等等,那么即使你持续保持这样的高投资回报增长,你的 20年、30年的复利投资退休计划,恐怕也无法达成。

例子:原始资金 RM50k,复利 20% = 4年1番。

8年就2番 = 2 X 2 = 4倍成长
12年就3番 = 2 X 2 X 2 = 8 倍成长

等等。。。

20% 复利 20年后,成长为 38倍,RM50k 资金变 RM1.9 million。
20% 复利 30年后,成长为 237倍,RM50 资金变 RM11.9 million。

看似很神的投资成绩。。。可是,
12.2% 复利,6年一番的印钱速度如果持续下去,20年后番了 10倍,30年后就番了 32倍。

如果你目前能满足或维持生活素质的退休金是 RM1 million,而你却在20年后才达到目标的话,那么到时候其实你是需要 RM10 million 才够。

而如果你却在30年后才达到目标的话,那么到时候其实你是需要 RM32 million 才够。

而你的 RM50k 资金,即使坚持了 20% 复利30年,到头来也只得个 RM11.9 million,你需要的却是 RM32 million,30年后都不懂几岁了。。。幸运的话 55岁,没有那么幸运的话,或许已经早逝,或者老到自然死,入土为安了。还活着的话,悲观起来说不定也不想活了。确实有些人宁愿死,也不想越活越穷。。。而且还是要发生在自己的晚年。

可能你会认为坚持每年储蓄再投入,利滚利可以发挥更大的效应,但恐怕当你做了数学题后,也会咬指甲恐惧。除非每年再投入的数额庞大,不然我不认为那微不足道的储蓄,可以弥补 RM11.9 million vs. RM32 million 的差距。

4. 如果你有幸在25-35岁之间就已经是个百万富翁,资金规模刚好和目标舒适水平相近,期待可以靠 8-12% 的复利开番,达到千万富翁的境界与生活素质的话,恐怕也会事与愿违。12% 的平均复利,也只能勉强维持目前所享有在雪隆市区的中层阶级生活素质而已,每年和通膨打个平手,但生活素质已经舒适,还算不错。


以前年代的金钱游戏规则,储蓄再投资 + 20% 复利确实是可以长远致富,为晚年带来保障。现在的话,金钱游戏的规则门槛和条件已经越来越高,越来越难玩。如果我们资金规模小,却还期待可以通过储蓄和滚雪球慢慢复利 20-30年财务自主的话,那我们真的该是时候睡醒了。

这个年代,如果你想要成为这个金钱游戏的赢家,单靠工作收入储蓄投资配合数十年的双位数复利是不够的。我们还必须要尽力发挥各方面的工具和赚钱能力:

1. 不要忽视主动收入和高工作收入的重要性。

2. 学习如何适当运用好的负债来致富和杠杆资金规模。

3. 抛开要先有钱,才能钱生钱的概念;接受没钱也能生钱的信念。

4. 创业做生意,开创多个收入来源,加快累积资本的速度。因为当投资和被动收入的回酬或增长率很难赢过通膨时,或者不明显,能做的,最直接的方法就是加快累积资本的速度。许多在逃避现实的人,avoider,他们愿意接受花全副精神去设法用小资金来获取高回酬,也不愿意去尝试踏实地累积资本。。。可悲。

试问自己有没有因为工作时间盯着股市,看期货外汇,而没有好好用心工作,之后还要 OT 迟回家,生活与家人关系也搞得一团糟?

试问自己有没有因为花太多时间盯着股市或研究投资,没有好好做好自己其他的工作,没有顾好自己的小生意,而导致工作表现下滑,被老板上司责骂裁员,生意收入走下坡等等?

试问自己有没有发现到,花了数年时间抢进杀出,数年后还要重头来过,结果才发现到原来如果把同样的时间和精力花在其他地方上,或许会累积到更多的资本和财富?

把复利和滚雪球的理念过于完美主义和理想化,而因认为创业做生意,产业,多个收入来源,高薪或高工作收入的这些管道与他们无缘。其实,如果我们肯用心和花时间付出在别的地方,如创业做生意,产业投资,多个工作收入,甚至只是努力做个打工皇帝,你得到的回报,绝对不会比滚雪球复利少,甚至还会更多。


夜孩子和大家一起共勉之,加油。

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1 comment:

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