两个月多月前，我写了《浅谈HEVEA》，当时HEVEA的股价介于RM1.88至RM1.93之间。
时隔两个多月后，HEVEA目前的股价已经来到RM2.93，上星期五还曾一度突破RM3.00创下新高，累计涨幅已经超过50%。
那么以HEVEA目前的股价来算，贵不贵？
首先来看看它最新一季（2014年末季）的财报:
营业额比去年同期增加7％，但是净利却比去年稍微减少了8.7％。
盈利减少哦！
有些人看到这里搞不好会大喊：不得了！
先别急！我们应该再来仔细看看季报里头的细节，在营业额的增加，加上美元走强，HEVEA的盈利理应有所增加。
原来HEVEA盈利的减少，是因为公司在该季注销了一笔总值348万令吉的旧存货和机械，要不然公司的实际净利可能已经超过1290万令吉了，而实际上每股净利也接近13仙。
每季13仙的每股净利可是很惊人的，一年下来就有52 仙。
我无法确定目前大马家私股的平均本益比是多少？
但如果是8倍的话，那么HEVEA的合理价应该在RM4.16。
但如果市场愿意以更高的10倍来估值HEVEA的话，那么它将值得RM5.20。
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免责声明：
以上投资分析，纯属本人个人意见和观点。
在买进一家公司的股份前，请先做功课并了解该公司，任何人因看此文章而造成任何投资损失，本人恕不负责。切记，买卖自负！
盈利减少哦！
有些人看到这里搞不好会大喊：不得了！
先别急！我们应该再来仔细看看季报里头的细节，在营业额的增加，加上美元走强，HEVEA的盈利理应有所增加。
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每季13仙的每股净利可是很惊人的，一年下来就有52 仙。
我无法确定目前大马家私股的平均本益比是多少？
但如果是8倍的话，那么HEVEA的合理价应该在RM4.16。
但如果市场愿意以更高的10倍来估值HEVEA的话，那么它将值得RM5.20。
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以上投资分析，纯属本人个人意见和观点。
在买进一家公司的股份前，请先做功课并了解该公司，任何人因看此文章而造成任何投资损失，本人恕不负责。切记，买卖自负！
想问下Ah Boon前辈，你是怎么发现财报了注销机器和旧存货？
ReplyDeleteAkina,
Delete你可以到Bursa网站参考该公司的季报，里头有两个PDF档案，这两个档案会告诉你季报的细节。
http://announcements.bursamalaysia.com/edms/edmswebh.nsf/all/6297D95CD108D81A48257E08005D96AF/$File/4Q14_25Feb15(Final).pdf
http://announcements.bursamalaysia.com/edms/edmswebh.nsf/all/6297D95CD108D81A48257E08005D96AF/$File/4Q14Notes_25Feb15(Final).pdf
原来是这样，那么我又做少一份功课了，以为只是读普通那份就够了不用读PDF里的。谢谢你指点。也发现你推荐的好股很多都上涨了不少。谢谢：）
DeleteAh Boon 前辈，请问一下你的软件里面的 stock screner 怎样用？（里面6个value，我不知道该放多少，也是股票方面的初学者,不好意思哦...)
ReplyDelete还有就是，很多公司的财务报告里边的词，我都还不懂，请问可以从哪里学到这些东西呢？
谢谢哦 :)
Maple,
Delete在C:\BBSOFT里头，有一个User Guide，先读读看。
还是不明白的话，随时可以email给我mystockxplorer@gmail.com。
财务里头的词，你可以到这里学一学：
http://bbinvestmentwiki.blogspot.com/p/blog-page.html
不懂的话也可以问我。:)
请问P/S，ROI ，NCAV等·其他的ratio,能放进stock screener 吗？
ReplyDeleteMaple
Delete你所说的这些目前系统还做不到，因为MystockXplorer的资料并没有完全记录公司的market cap，Total Current Assets和Total Liabilities。
请问前辈是怎么用PE来算合理价？
ReplyDeleteVeronica,
Delete每个人计算合理价都有不同的算法或考量，而我比较直接，就是拿全年的EPS 乘以 8-10倍，然后的出来。
接着再拿来和NTA作比较，如果NTA更高，那么我就会以NTA来做合理价。
请问前辈怎么算每股净利也接近13仙?
ReplyDeletepcvista，
Delete仔细阅读HEVEA季报里头的资料，公司有解释注销了348万令吉的旧存货和机械。
也就是说，如果公司没有注销这笔348万令吉，那就等于公司会多赚这笔钱。
如果把这笔钱也算进去当做净利，再除以公司的股数，那么就可以的出12.9仙的净利，也就是接近13仙。
谢谢前辈指点 ！
DeleteBoon 前辈，Hevea 近期会不会有可能回调？
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