2012投资检讨（一） - 股票组合

2012年结束了，又是时候替自己的股票投资组合来各总检讨。

先看看我截至2012年12月31日的所有的股票：

固定收入（Fixed Income ）
     - ARREIT
     - BSTEAD
     - HEKTAR
     - LUXCHEM
     - MAXIS
     - MAYBANK
     - PARAMON
     - SAPIND
     - SKPRES
     - WELLCAL
     - ZHULIAN

资本增值（Capital Appreciation ）
     - HAPSENG-WA
     - HUAYANG
     - INARI
     - KLCCP
     - MITRA
     - MKH
     - MMODE
     - PJDEV
     - PJDEV-WC
     - XDL


而截至2012年12月31日，所有股票的组合比重如下（根据买入价计算）：

股票组合比例

	固定收入	比重
	MAYBANK	11.92%
	BSTEAD	6.53%
	LUXCHEM	6.13%
	PARAMON	6.12%
	ZHULIAN	5.59%
	SAPIND	5.31%
	SKPRES	4.51%
	HEKTAR	3.95%
	MAXIS	3.07%
	ARREIT	2.22%
	WELLCAL	1.31%
	TOTAL	56.67%

	资本增值	比重
	MITRA	9.38%
	PJDEV	6.93%
	MKH	6.80%
	XDL	3.88%
	INARI	3.75%
	HAPSENG-WA	3.13%
	KLCCP	2.78%
	PJDEV-WC	2.42%
	MMODE	2.37%
	HUAYANG	1.88%
	TOTAL	43.33%

股票组合检讨

检讨一、

去年，当检讨2011年投资组合时，发现Capital Appreciation组合比重竟然比Fixed Income高出许多，于是决定在今年将它们逐步合理化在Fixed Income - 65%，Capital Appreciation - 35%。

2012年的比重已经改善至Fixed Income - 56.67% ：Capital Appreciation - 43.33%。

比2011年好很多了！

目前，进一步调整比重的方法有两个：

1、将剩余的资金加码Fixed Income组合的股票

2、将一些股票从Capital Appreciation转入Fixed Income，例如：迟些以合订产托上市的KLCCP、新欢INARI。其实我有考虑过也把HUAYANG也放进Fixed Income组合里，可惜HUAYANG一年只派一次股息，充满变数。


检讨二、

去年检讨组合时我提到过，希望在2012年将REIT提高到10%的比重，可惜目前还不达标。

Fixed Income组合里头有两只REIT，分别是HEKTAR和ARREIT，目前两只REIT只占了6.17%的比重，希望2013年能够改善至最少10%。

股票组合资本回酬

2012年是充满惊喜的一年，为什么这么说？

即使我国仍然面对许多经济的不稳定因素，可是综合指数仍然在今年屡创新高。

2012年投资组合的整体回酬（包括纸上盈利，卖股收入和股息）仍然比2011年增加了36.81%。

当然，这样子的高回酬不是每年都能够达到的，我也不奢望2013年也能够达到同样的回酬，只希望整体的回酬能够最少维持在15%便心满意足了。



股票组合股息回酬

2012年的股息总收入比2011年增加了57.38%，虽然距离财务自主仍然还有很长的路要走，不过只要目标和方向正确，达到财务自主不是梦。

希望2013年的股息回酬，也能够比2012年最少增加50%。