想赚钱 先算合理投资报酬率（转载）

小张是一位做事有条理、有计画的年轻人。不论是在生活上、工作上，对于想要做到的事，他一定先设定好要完成的目标，接着思考该制定什么样的计画来达成这些目标，再来就是按部就班执行这些计画。因为这样的生活态度，小张历来求学及工作的过程总是获得良好的成果及他人讚许。

个人的理财规划应该要先设定好理财目标，对照自身现有的资产状况及未来的收支结馀，计算出达成目标需要的投资报酬率，再按照此一投资报酬率进行投资规划。小张很能接受这个观念，于是在网路上找到相关的计算软体，为自己找出要达成理财目标所需要的投资报酬率大约是每年20%。接着他开始在市面上搜寻，有哪些投资工具可以为他达成每年20%的投资报酬率。

前几天，小张遇见从事理财规划顾问事业的朋友，便向他寻求建议，希望对方推荐能够帮他达成年报酬率20%的投资工具。这位顾问一听到小张提出的问题，就知道又遇到另一个缺乏理财常识的标準案例，于是邀请小张到他的公司，针对小张所面对的问题为他详细说明。

长期的投资报酬率有其合理的范围，若是需求的投资报酬率高于此一范围，不但达成的机率非常低，更有可能因为过度的风险导致投资人难以承担的亏损。那么合理的范围是什么呢？以全球独立的资产类别来看，全球股票是所有资产类别中报酬率最高的，长期平均每年的投资报酬率大约是12%；而全球债券及全球证券化不动产长期平均每年的投资报酬率大约是6%。

我们可以说，任何超过全球股市长期规律的投资报酬率，都属于不合理的范围，需要透过对于特定投资时机的选取、押宝于少数特定的投资标的，或是高财务槓桿的方式来追求。这些方式，事实上都已属于投机的范围，不但风险极高，而且根据长期实证的经验来看，无论是古今中外，能够成功藉由这些方式获取超额投资报酬率的投资人实是凤毛麟角，绝非一般投资大众在理财规划时所应依靠的方法。

合理的投资报酬率确实是理财规划中重要的一环，我们都需要具备良好风险管理机制的投资架构，来帮助我们达成生涯种种重要的理财目标。但是我们在理财规划之前，必须先认知投资报酬率合理的范围。

小张必须完整考量理财目标与拥有财富之间的关係，若发现需要的投资报酬率超过合理的范围，这代表的是设定的理财目标过高，需要重新思考各目标之间的优先次序并且加以调整；或者是为了达成这些目标，就必须更进一步的思考目前的生活开支可以缩减的空间，以求有更多的结馀为将来的理想做投资。尝试追求高于合理范围的投资报酬率来达成理财目标，事实上是扩大投资的风险，也大大降低达成目标的机会。


转载自：新浪金融理财




每一项投资的回酬，都有一个合理的指标，我们必须清楚了解这“合理的回酬”，才算是稳当的投资，也能够降低风险，从而获得长远的效益。

了解这“合理的回酬”，也才不会掉入类似GENNEVA的投资陷阱。