Friday, September 11, 2015

浅谈 TOMYPAK





TOMYPAK(多美包装,7285,主板工业产品股),成立于1979年,并于1996年上市大马交易所主板。

说TOMYPAK是国内领先的伸缩包装材料生产商之一,通过旗下子公司,生产和经销塑料包装材料、聚乙烯、聚丙烯薄膜和板材,以及热成型板材。

该公司所生产的包装产品范围,包括零食、轻便食品、糕饼类、饮料、调味料、家居品和宠物食品。当中,有90%的产品是提供给饮食业者。

不少知名公司如卡夫、联合利华、NESTLE(雀巢)、合成、妈咪大宝达、APOLLO(阿波罗食品)等,都是该公司的主要客户。

TOMYPAK在上个月刚公布了相当不错的2015年第二季业绩,而且是连续4个月盈利出现增长,因此该公司也建议派发2.5仙中期股息。



值得一提的,是2015年财政年虽然还剩下两季,但现财政年的净利(1114万8000令吉)已经超越去年的全年净利(825万1000令吉)。




因此,预料TOMYPAK今年的净利将会突破2000万令吉,算是历年来的最高,全年的每股净利将有望达到20仙以上。

TOMYPAK还有一个让投资者喜欢的地方,就是它也是一家每季都派息的公司。根据公司以往的派息记录来看,公司赚得越多就派的越多。

该公司虽然不是一家净现金公司,但在债务方面依然处于很舒适的水平,这也是为何它可以大方派息的原因。


以该公司目前的业绩进展来看,我个人给予它RM2.12的合理价。





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免责声明:
以上投资分析,纯属本人个人意见和观点。

在买进一家公司的股份前,请先做功课并了解该公司,任何人因看此文章而造成任何投资损失,本人恕不负责。切记,买卖自负!







13 comments:

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  2. Hi ah Boon 兄,我都有留意这件公司,它在换了管理层之后,业绩突飞猛进,不过它的PE高过同行的Daibochi, 相信它应该有潜力,想请教你是如何计算他的合理价呢? 谢谢 :-)

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    1. 我通常喜欢拿最新一季的EPS来算合理价。

      假设TOMYPAK接下来的业绩EPS都维持在5.32仙。
      那么一年(4个季度)下来最少有21.28仙(5.32 x 4)。

      10倍PE是我的标准(当然有时候可以和同行来做比较)
      21.28仙 x 10 = RM2.128

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  3. PE要看R4Q,看去年是不正确的,R4Q才11倍,如BOON哥所说的全年业绩达20分++,那PE才9倍而已,如他的PE像Daibochi,那就不得了!

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    1. 嗯!去年的PE是过去的,我都看forwarding PE。:)

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  4. 谢谢Ah Boon兄的指教, 那你会对合理价打个折,成你的买入价吗 ?

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  5. Replies
    1. 其实我没有TOMYPAK,纯粹分析吧了!

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  6. Tomypak vs Daibochi
    http://www.bursastocktalk.blogspot.my/2015/10/tomypak-turning-over-new-leaf.html

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  7. Boon兄,我又来了,tomypak最新季报营业和盈利都提升,但因为cimb的减持报告目标价修下1.84 加上(我们至今仍对净利赚幅大幅改善感到疑惑,因为包装行业要改善营运效率向来缓慢,很少出现三级跳的情况)直接让tomypak这几天都在插水。也太脆弱了吧。。
    其实想请问boon兄关于这些银行分析员的报告可信度是否高?

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    1. 包装行业要改善营运效率向来缓慢,这确实是事实,所以投行有疑虑也是正常的。

      虽然如此,但也并不代表TOMYPAK做不到,因为TOMYPAK是分开几个季度而逐渐改善的,其net profit margin是从1.59%逐步提到到4%,然后到7%,再到11%,目前则跌回10%左右。

      我会选择相信这是TOMYPAK管理层的效率。

      要知道,做假账是很严重的,我相信TOMYPAK的管理层不会苯到这么做。

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  8. 我个人有打算买入塑料包装股,看到了tomypak,想问Ah boon 大哥从技术面现在适合进场吗?(我是MYStockXplorer User)

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