阿Ｂｏｏｎ生活笔记本 Boon's Life Diary: TOPGLOV 还可以走多远？

Monday, October 19, 2015

TOPGLOV 还可以走多远？

TOPGLOV上星期四公布了美到爆的业绩，而且也建议以1配1比例派送红股给股东。

其实在两个月前，当我写《TOPGLOV 奋起直追》的时候，也已经预算到TOPGLOV应该会如此做（这样说会不会有点马后炮哦！？？哈哈！！），所以也在MYStockXplorer的会员专区里将它列为《10月之星》。

其实我会发现TOPGLOV，也还要感谢一个人，那个人就是雨文，因为她很早就已经提醒我要开始留意TOPGLOV。

但很惭愧，当她向我多次提起TOPGLOV时，我其实也并没有很在意。反而是之后当我在筛选《10月之星》时发现TOPGLOV的出现，才想起雨文其实已经几次提醒过我了。

所以我们必须多多留意身边朋友的宝贵意见，很多投资的灵感都会从这里得来的。（我也并不是那么厉害的！><）

言归正传。。。。

TOPGLOV自从公布了这些利好消息之后，股价就应声而起，目前以接近9令吉的价位交易。

那TOPGLOV股价到底还可以走多远？

这个问题我很难回答（如果知道那还不all in啊！！），但我觉得其股价再创高峰的机率很高。

我在之前的那篇文章已经提到，TOPGLOV曾经是大马手套股市值No 1，但却被HARTA和KOSSAN陆续追上，而跌到No 3。

几经波折，终于在最近超越KOSSAN成为No 2。

对于一个“全球最大手套生产商”来说，其市值却是No 2，实在有点不太合理。

不是吗？假设我国最大银行MAYBANK的市值落后给CIMB，你觉不觉得合理？^^

所以我觉得TOPGLOV会继续朝向No 1的目标迈进。

当然，如果纯粹以它是“全球最大手套生产商”就评定它的市值应该No 1，那又有点说不过去。

我们就替这首套股三大巨头来做个比较好了。

注：以上数据是根据最新的季报，股价和市值则是截至
10月16日的数据。至于HARTA，该公司最近也完成派送
红股，EPS、DPS和NTA等的数据是已经调整的。

＊＊　如果数据有误请多多包涵　＊＊

无论从每股净利（EPS）、每股股息（DPS）、本益比（PE）、每股净资产（NTA）和周息率（DY）等数据来看，TOPGLOV其实都比其它两个占优势。

从本益比来看，HARTA和KOSSAN都达到30倍以上，即使是最近刚刚脱离PN17的COMFORT也有27倍。

如果市场愿意给TOPGLOV 25倍的本益比，那么它应该值得RM 11.30。

如果市场愿意给更高的30倍本益比，它就应该值得RM 13.60。

从股价对帐面价值（P/BV）来看，HARTA和KOSSAN的股价都超越净资产的5.5倍或更高，可是TOPGLOV却只有3.37倍。

如果市场愿意给TOPGLOV以高过净资产5.5倍的价格来交易的话，那么它就应该值得RM 14.20（NTA RM 2.58 x 5.5）。

别忘了TOPGLOV的业绩其实还有望继续走高，最新的业绩是从6-8月，当时美元兑马币的走势平均为3.8676左右。下个季度的业绩是9-11月，9月至今美元兑马币的走势平均为4.2865左右，美元依然走强10.8％。

当然，TOPGLOV不能够一直依赖汇率的优势来推高其业绩，因为这样并不会维持太久，所以该集团也积极扩充产能。

芦骨（Lukut）27号厂房将在明年2月开始营运，而泰国6号厂房及巴生30号厂房，也分别会在明年8月和后年2月启用。一旦这些厂房开始营运，生产线将增加至540条，把手套年产量推高到524亿只。（资料来源：南洋商报）。